根据提供的研报内容，该文档主要涉及市场表现、情绪指标和资金流向的统计分析，但未提及具体的量化模型或因子构建方法。以下是可提取的关键信息分类整理： --- 市场情绪指标 1. 封板率 - 构建思路：衡量涨停股的稳定性[18] - 计算公式： $封板率 = \frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$ - 测试结果：当日封板率72%（较前日提升2%）[18] 2. 连板率 - 构建思路：评估涨停股的连续性[18] - 计算公式： $连板率 = \frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$ - 测试结果：当日连板率21%（较前日提升5%）[18] --- 资金流向指标 1. 两融余额占比 - 构建思路：反映杠杆资金活跃度[23] - 计算方式：两融余额占流通市值比重 - 测试结果：当日占比2.4%（近一年中位数约2.3%）[23] 2. 两融交易占比 - 构建思路：衡量融资融券交易的市场参与度[23] - 计算方式：两融交易额占市场总成交额比例 - 测试结果：当日占比9.0%（近一年中位数约8.8%）[23] 3. 大宗交易折价率 - 构建思路：监测大资金交易情绪[27] - 计算公式： $折价率 = \frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值} - 1$ - 测试结果：当日折价率7.74%（近半年平均5.38%）[27] 4. 股指期货年化贴水率 - 构建思路：反映市场对未来指数的预期[29] - 计算公式： $年化贴水率 = \frac{基差}{指数价格} \times \left(\frac{250}{合约剩余交易日数}\right)$ - 测试结果： - 中证500贴水率47.02%（近一年1%分位点）[29] - 中证1000贴水率22.97%（近一年8%分位点）[29] --- 其他市场数据 - 涨跌停家数：收盘涨停128家，跌停4家[14] - 昨日涨跌停股表现：昨日涨停股今日收益2.73%，跌停股今日收益-0.72%[15] - ETF折溢价：线上消费ETF溢价3.08%，科创半导体ETF折价0.54%[24] --- 备注 - 文档未涉及传统量化因子（如价值、动量、波动率等）或复杂模型（如多因子模型、机器学习模型）的构建与分析[1][5][42] - 所有指标均为市场描述性统计，未提供因子有效性评价或策略回测结果[18][23][29]