报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评：上证综指数和深成指数，上证50ETF和沪深300及创业板均小幅上涨 [2] - 金融期权波动性分析：金融期权隐含波动率小幅下降，回到年平均水平 [2] - 金融期权策略与建议：ETF期权适合构建备兑策略、偏中性双卖策略和垂直价差组合策略；股指期权适合构建偏中性双卖策略和期权合成期货多头或空头与期货空头或多头做套利策略 [2] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3262.81，涨0.76%，成交额5438亿元 [3] - 深证成指收盘价9884.30，涨0.51%，成交额7337亿元 [3] - 上证50收盘价2628.21，涨0.33%，成交额859亿元 [3] - 沪深300收盘价3759.14，涨0.23%，成交额2926亿元 [3] - 中证500收盘价5627.14，涨0.82%，成交额2075亿元 [3] - 中证1000收盘价5938.53，涨1.30%，成交额2727亿元 [3] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价2.685，涨0.30%，成交量460.20万份，成交额12.35亿元 [4] - 上证300ETF收盘价3.848，涨0.21%，成交量941.57万份，成交额36.27亿元 [4] - 上证500ETF收盘价5.617，涨0.79%，成交量215.06万份，成交额12.09亿元 [4] - 华夏科创50ETF收盘价1.064，涨0.28%，成交量3049.34万份，成交额32.48亿元 [4] - 易方达科创50ETF收盘价1.037，涨0.19%，成交量705.66万份，成交额7.33亿元 [4] - 深证300ETF收盘价3.882，涨0.26%，成交量150.91万份，成交额5.87亿元 [4] - 深证500ETF收盘价2.242，涨0.81%，成交量113.53万份，成交额2.55亿元 [4] - 深证100ETF收盘价2.580，涨0.08%，成交量23.09万份，成交额0.60亿元 [4] - 创业板ETF收盘价1.895，涨0.16%，成交量1303.33万份，成交额24.82亿元 [4] 期权因子—量仓PCR - 各期权品种成交量、持仓量及量仓PCR有不同变化，如上证50ETF成交量94.74万张，量变化 -20.91万张，持仓量159.67万张，仓变化0.36万张，量PCR 0.91，变化0.08，仓PCR 0.69，变化0.03 [5] 期权因子—压力点和支撑点 - 各期权品种有不同压力点和支撑点，如上证50ETF压力点2.75，支撑点2.65 [7] 期权因子—隐含波动率 - 各期权品种隐含波动率有不同程度下降，如上证50ETF平值隐波率15.36%，加权隐波率16.68%，下降2.89% [9] 策略与建议 金融股板块（上证50ETF、上证50） - 标的行情分析：上证50ETF上周一下跌后企稳回升，下方有支撑 [12] - 期权因子研究：隐含波动率回调，持仓量PCR低于0.70，压力位2.75，支撑位2.65 [12] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建做空波动率策略；现货多头备兑策略持有现货+卖出认购期权 [12] 大盘蓝筹股板块（上证300ETF、深证300ETF、沪深300） - 标的行情分析：上证300ETF上周一下跌后企稳回升，下方有支撑 [13] - 期权因子研究：隐含波动率回调，持仓量PCR在0.70附近，压力位4.00，支撑位上移至3.80 [13] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出认购+认沽期权组合策略；现货多头备兑策略持有现货+卖出认购期权 [13] 大中型股板块（深证100ETF） - 标的行情分析：深证100ETF上周一下跌后企稳回升，上方有压力下方有支撑 [14] - 期权因子研究：隐含波动率回调，持仓量PCR在[0.8,1.00]区间，压力位2.75，支撑位上移至2.50 [14] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出认购+认沽期权组合策略；现货多头备兑策略持有现货+卖出认购期权 [14] 中小板股板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000） - 标的行情分析：上证500ETF上周一大跌后企稳回升，上方有压力下方有支撑；中证1000指数上周一大幅下挫后企稳回升，下方有支撑 [14][15] - 期权因子研究：上证500ETF隐含波动率回调，持仓量PCR回升至[0.80,1.00]区间，压力位6.00，支撑位上移至5.50；中证1000股指期权隐含波动率回调，持仓量PCR维持在0.7以下，压力位6000，支撑位5200 [14][15] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出偏空头的认购+认沽期权组合策略；现货多头备兑策略持有现货+卖出认购期权 [14][15] 创业板板块（创业板ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF） - 标的行情分析：创业板ETF上周一下跌后企稳回升，上方有压力 [15] - 期权因子研究：隐含波动率回调，持仓量PCR报收于0.60附近，压力位2.15 [15] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出偏空头的认购+认沽期权组合策略；现货多头备兑策略持有现货+卖出认购期权 [15]