根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. 因子名称：封板率 - 构建思路：反映涨停股票的封板稳定性[16] - 具体构建过程： $封板率 = \frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$ 统计上市满3个月以上的股票，计算当日最高价涨停且收盘仍涨停的股票占比[16] 2. 因子名称：连板率 - 构建思路：衡量涨停股票的连续性[16] - 具体构建过程： $连板率 = \frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$ 基于前一日涨停股票中今日继续涨停的比例[16] 3. 因子名称：大宗交易折价率 - 构建思路：反映大资金交易的折价水平[25] - 具体构建过程： $折价率 = \frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值} - 1$ 统计近半年日均折价率及单日折价率[25] 4. 因子名称：股指期货年化贴水率 - 构建思路：衡量期货合约对现货指数的预期偏差[27] - 具体构建过程： $年化贴水率 = \frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$ 计算上证50、沪深300、中证500、中证1000主力合约的年化贴水率[27] --- 因子的回测效果 1. 封板率 - 当日值：68%（较前日下降4%）[16] - 近一月趋势：显示在图表中[16] 2. 连板率 - 当日值：18%（较前日下降3%）[16] - 近一月趋势：显示在图表中[16] 3. 大宗交易折价率 - 近半年均值：5.40%[25] - 当日值：6.24%（创半年新低）[25] 4. 股指期货年化贴水率 - 上证50：5.56%（近一年22%分位）[27] - 沪深300：10.70%（近一年13%分位）[27] - 中证500：33.52%（近一年2%分位）[27] - 中证1000：22.45%（近一年9%分位）[27] --- 其他市场指标（非因子/模型） - 两融余额：18,185亿元（融资占比99.4%）[18] - ETF折溢价：国证2000ETF溢价3.06%，A50ETF折价0.40%[22] - 龙虎榜机构净流入：深康佳A等（具体金额未量化）[34] 注：报告中未涉及量化模型，仅包含市场监测类因子。