核心观点 报告涵盖宏观策略、行业公司研究等多方面内容，宏观上关注海内外政策对大类资产的影响，行业公司研究涉及医美、半导体显示、风电等多个领域，为投资者提供各行业发展趋势、公司业绩及投资建议等信息[15][19][31] 宏观策略 海内外政策要闻 - 李强总理主持经济形势座谈会，表示做好应对外部冲击准备 [15] - 特朗普“对等关税”政策多次调整，仍处混乱期 [15] 国内外政策导向分析 - 海外聚焦特朗普关税调整，美国3月通胀低，市场定价6月降息 [15] - 国内政策涉及多领域，包括货币财政、资本市场、产业等 [16] 大类资产表现及政策影响 - 权益：A股指数回调，沪深交易所行动，国家队入场 [17] - 固收：资金面宽松，央行回笼资金，受政策多因素影响 [17] - 大宗商品：有色金属等表现各异，受多项政策影响 [17][18] - 外汇：美元指数下跌，人民币有贬值压力，受多项政策影响 [18] 大类资产轮动展望 - 4月应对波动率放大，重视黄金，债券挖掘转债，预计政策配合应对关税冲击 [18] 行业公司 爱美客 - 拟1.9亿美元收购韩国REGEN85%股权，其AestheFill产品全球领先 [19] - 收购巩固医美领先地位，发挥协同效应，预计2024 - 2026年业绩增长，维持“买入”评级 [20] TCL科技 - 半导体显示与光伏硅片双龙头，盈利能力强，新能源光伏短期承压 [20] - 推进股权回购增厚利润，各尺寸面板业务及光伏业务有发展机遇，预计业绩增长，首次覆盖“买入” [21][26] 火炬电子 - 发布员工持股计划，彰显信心，自产元器件订单或迎拐点 [27] - 多品类业务和新材料业务有望增长，在建工程推进，调整盈利预期 [28][30] 电力设备（风机） - 国内风电需求被低估，行业基本面超预期，全球需求向好，出口订单高增 [31][32] - 风机盈利修复，关注风场估值、出口业务和竞争格局，建议关注相关企业 [33][35] 港股 - 本周指数上涨，科技股有估值优势，南向资金流入，政策和公司层面有积极变化 [36][38] - 建议关注AI科技、新消费、新势力、OTA出行等领域企业 [39] 美股AI - 三大指数回调，博通、Marvell等公司AI业务表现好，建议关注相关标的 [41][44] 行业研究 食品饮料 - 白酒板块相对稳健，关注内需消费，看好乳制品、零食等投资机会 [2] 建筑建材 - 碳纤维、电子材料、新能源材料各有发展趋势和推荐公司 [2] 金属材料 - 黄金价格上涨因素多元，黄金矿企利润敏感，建议关注相关企业 [6] 其他 - 百龙创园是健康添加剂龙头，产能释放促成长，首次覆盖“买入” [6] - 中油工程新签合同创新高，减值拖累业绩，调整盈利预测，维持“买入” [7] - 国能日新24Q4业绩亮眼，新能源业务需求将释放，维持“买入”评级 [11]