报告行业投资评级 - 四大股指中长期看多，淡化短期波动；择机买入四大股指的远月深虚值看涨期权 [2] 报告的核心观点 - 周二两市主要指数窄幅震荡属正常技术整理，成交额继续减少显示抛盘趋于衰竭，A股中长期低点大概率已出现，一次性冲击基本结束 [1][2] - 中国股市正从AI驱动转向消费驱动，政策刺激将提升国内需求和消费板块，在岸市场比离岸市场更具优势 [1][2] - 至4月11日股票型ETF总份额创历史新高，4月以来大量资金涌入，私募机构对A股市场配置热情持续升温 [1][2] - 预期A股中长期低点大概率已出现，有望走出独立行情 [2] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周二两市主要指数窄幅震荡，银行板块涨幅居前，两市成交额1.07万亿元且继续减少，中证1000指数收5914点跌24点跌幅-0.41%，中证500指数收5602点跌24点跌幅-0.44%，沪深300指数收3761点涨2点涨幅0.02%，上证50指数收2634点涨6点涨幅0.24% [1] - 行业与主题ETF中涨幅居前的是银行ETF、中药ETF等，跌幅居前的是国防ETF、高端装备ETF等；两市板块指数中涨幅居前的是日用化工、网红经济等，跌幅居前的是种业、EDA概念等 [1] - 沪深300、中证500指数股指期货IF沉淀资金分别净流入8、4亿元 [1] 重要资讯 - 截至4月11日股票型ETF总份额达2.04万亿份创历史新高，4月以来短短几个交易日份额增长892.12亿份 [1] - 高盛亚太股票策略师称中国股市正从AI驱动转向消费驱动，在岸市场比离岸市场更具优势 [1] - 光伏逆变器和储能行业或将紧随光伏行业开展自律行动 [1] - 4月前11天中国黄金ETF持仓增加29.1吨，一季度流入量为23.5吨 [1] - 摩根士丹利警告美国通过降息和减税抵消贸易负面影响的“总体规划”可能行不通 [1] - 国际能源署大幅下调全球石油需求增长预期，2025年需求将降30%至73万桶/日，2026年进一步减缓至69万桶/日 [1][2] - 前谷歌首席执行官埃里克·施密特警告人工智能AI技术电力需求未来数十年内可能激增到全球总发电量的99% [2] - 货运数据显示2025年3月24 - 31日与4月1 - 8日相比，全部预订标准箱数量环比大幅下跌49%，美国整体进口数量环比大幅下跌64% [2] - 美国商务部开始调查“半导体和半导体制造设备”以及“药品和药品成分，包括成品药”进口对美国国家安全的影响 [2] - 美国总统特朗普探讨临时豁免进口汽车和零部件关税的可能性 [2] 市场逻辑 - 周二两市主要指数窄幅震荡属正常技术整理，成交额继续减少显示抛盘趋于衰竭，A股中长期低点大概率已出现，一次性冲击基本结束 [1][2] - 至4月11日股票型ETF总份额创历史新高，4月以来大量资金涌入，私募机构对A股市场配置热情持续升温 [1][2] 后市展望 - 周二两市主要指数窄幅震荡属正常技术整理，成交额继续减少显示抛盘趋于衰竭，A股中长期低点大概率已出现，一次性冲击基本结束 [1][2] - 中国股市正从AI驱动转向消费驱动，政策刺激将提升国内需求和消费板块，在岸市场比离岸市场更具优势 [1][2] - 至4月11日股票型ETF总份额创历史新高，4月以来大量资金涌入，央行为国家队增持提供流动性，央企使用股票回购增持再贷款购买权益资产，预期A股中长期低点大概率已出现，有望走出独立行情 [2] 交易策略 - 股指期货方向交易：A股市场中长期低点大概率已出现，四大股指中长期看多，淡化短期波动 [2] - 股指期权交易：择机买入四大股指的远月深虚值看涨期权 [2]