核心观点 - 全球数据中心电力需求预计大幅提升，固态电池产业催化不断，电网投资持续增长，风电景气周期延续 [1] AIDC电力设备产业链 产业链观点 - 因人工智能推动，至2030年全球数据中心电力需求预计较2024年增长一倍以上达约945TWh，美国、中国、欧洲、日本分别达420TWh（+133%）、275TWh（+175%）、115TWh（+64%）、35TWh（+75%） [1][13] - 全球巨头深耕细分领域，国内企业在各细分产品和环节具备竞争优势，2025年有望成全球AIDC建设元年，国内外云厂资本开支或放量，变压器等环节龙头有望受益 [14] - 重点关注【金盘科技】【明阳电气】等相关企业 [14] 产业链数据追踪 - 涉及全球数据中心累计算力负载预测、美国数据中心年度新增算力负载预测、国内三大运营商及互联网企业资本开支情况、海外主要云服务厂商资本开支情况等图表 [17][19] 电网产业链 产业链观点 - 2025年主网需求有望较快增长，特高压有望实现“5直3交”招标，柔性直流或替代常规直流，配网投资迎来新一轮景气周期，电网智能化需求提升 [22] - 重点关注【国电南瑞】【东方电子】等相关企业 [22] 产业链数据追踪 - 涵盖电网工程年度和月度投资完成额、电源工程年度和月度投资完成额、国家电网智能电表历年招标金额等图表 [25][28] 风电产业链 产业链观点 - 海风25年上半年江苏、广东重大项目有望开工，全国已核准待招标项目超25GW，“十五五”年均海风装机有望超20GW；陆风25年装机有望超90GW，主机价格平稳，盈利触底反弹，中国风机出海订单有望高增 [37] - 重点关注【时代新材】【东方电缆】等风电装备企业及风机龙头 [37] 产业链数据追踪 - 包含全国风电历年公开招标容量、2025年风电整机制造商中标情况统计等图表 [39] 锂电产业链 产业链观点 - 新能源车25年销量有望快速增长，4月销量环比稳中向好；电池4月生产环比基本稳定；正极4月三元正极和钴酸锂生产环比回暖，磷酸铁锂部分企业生产环比走弱；负极4月生产环比回暖，价格有望传导原材料涨价；电解液行业盈利有望稳中有升；隔膜仍需面临竞争压力 [49] - 固态电池3月以来进展催化不断，纳电池3月以来国内相关企业纷纷推进项目 [50][51] - 重点关注锂电产业链相关标的及固态电池产业链相关公司 [51] 产业链数据追踪 - 涉及全球和国内动力电池装车量、需求量及展望等图表 [60][54] 光伏产业链 产业链观点 - 光伏产业需求保持快速增长，1 - 2月国内光伏新增装机量39.50GW，同比+8%，2月光伏组件出口规模约17.86GW，同比 - 26%，环比 - 28%，1 - 2月累计出口组件约42.62GW，同比 - 16% [63] - 3月光伏硅料价格持稳，N型硅片、电池片及组件价格上涨，后续随着“430”节点临近，各环节价格将趋于平稳 [64] 产业链数据追踪 - 有光伏月度排产、装机、出口及招中标情况，主产业链价格数据等表格及全球和国内光伏新增装机量及同比增速等图表 [66][67] 储能产业链 产业链观点 - 国内“十四五”前四年新型储能年复合增速为121%，2025年预计新增装机超30GW，“十五五”将向“市场驱动”转型；海外2月美国大储新增并网534MW，同比增长1387%，EIA预计2025全年大储装机19.7GW，同比+89%；欧洲大储持续高增，户储需求偏弱，后市有望回暖 [75][76] - 建议关注【阳光电源】【亿纬锂能】等企业 [76] 产业链数据追踪 - 包括中国储能装机、招标数据，海外逆变器出口数据，美国大储装机数据等及相关图表 [77][85][89] 重点公司盈利预测及估值 - 报告给出众多重点公司2023A、2024E、2025E的EPS、PE、PB等数据及投资评级 [94]