量化模型与构建方式 1. 模型名称：威科夫点数图目标价预测模型 - 模型构建思路：基于威科夫"因果关系"原则，通过点数图记录价格波动并识别交易区间，预测突破后的目标价位[7][9] - 模型具体构建过程： 1. 绘制三点点数图： - 格值（Box Size）动态调整（如价格2%比例取整），转向值（Reversal）固定为3格[22][23] - 仅用最高/低价，X列标记上涨趋势，O列标记下跌趋势，压缩盘整区间[19][20] 2. 交易区间识别规则： - 至少连续5列，宽度/高度比<1.5[46][50] - 右侧三列价格交集>20%且第四列交集>50%时扩展区间[46][49] 3. 目标价公式： $目标价位 = 横向列数 \times 格值 \times 转向值 + 起点价格$ 起点价格取交易区间最低/最高价或突破列最后价位[30][31] - 模型评价：对趋势头尾形成的交易区间预测效果较好，但中间区间预测偏差较大[58] 2. 模型名称：大盘择时+点数图选股策略 - 模型构建思路：结合流动性指数择时信号与点数图目标价筛选高弹性标的[75][84] - 模型具体构建过程： 1. 择时信号：流动性指数近5日 vs 20日最大值判断多空[75] 2. 选股规则： - 看多时选择上涨空间20%-80%的股票，按空间排序买入前N只[75] - 动态止损（回撤>20%）和静态止盈（达到目标价）[75] 3. 仓位控制：单股票仓位上限为总资产/20，市场看空时清仓[75] --- 量化因子与构建方式 1. 因子名称：点数图横向列数因子 - 因子构建思路：反映交易区间内价格有效震荡次数，与突破后空间正相关[7][30] - 因子具体构建过程： - 在识别出的交易区间中，剔除头尾两列后统计中间列数[30][46] - 结合格值与转向值标准化为无量纲指标[31][50] 2. 因子名称：点数图起始空间因子 - 因子构建思路：初始突破空间影响目标价预测准确性，需保守修正[67][68] - 因子具体构建过程： - 计算突破点与交易区间边界的涨跌幅[67] - 对起始空间>50%的预测值乘以0.7修正系数[68][69] --- 模型的回测效果 1. 威科夫点数图目标价预测模型： - 全样本上涨目标价精准触达率20%，基本触达率（±5格）73%[63][66] - 中证800成分股基本触达率75%，中证2000成分股72%[66] - 起始空间10%-20%时基本触达率82%，50%以上降至38%[68] 2. 大盘择时+点数图选股策略： - 2010-2024年化收益18.1%，最大回撤-35.0%[77] - 相对万得全A超额收益稳定，风险收益比优化[77][78] --- 因子的回测效果 1. 点数图横向列数因子： - 横向列数与实际突破空间相关系数0.62（全样本）[63] - 中证1000成分股中列数>10的样本触达率提升至78%[66] 2. 点数图起始空间因子： - 起始空间>50%的样本误差分布标准差为其他组的2.3倍[69] - 修正后极端行情预测误差减少42%[68][70]