报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 24年花生产量比23年略多，下游需求仍较弱，供应仍宽松，短期花生价格相对稳定；目前市场交易节后油厂收购价格和节奏，花生油现货稳定，花生粕最近偏强，油厂压榨利润理论上仍亏损，05花生回落，05花生最后交易交割逻辑，10花生交易新作，不确定性仍较多 [9] 各部分总结 第一部分 数据 - 期货盘面：PK504收盘价8146，跌1.52%，成交量3，减93.88%，持仓量3；PK510收盘价8118，跌0.37%，成交量21336，增31.39%，持仓量49142，增9.88%；PK601收盘价8120，跌0.39%，成交量170，增33.86%，持仓量1849，增4.58% [2] - 现货与基差：山东济宁、河南南阳、山东临沂花生现货今日报价分别为8200、8300、8200，涨跌为0；日照花生粕报价3300，日照豆粕报价3320，较昨日跌100；花生油报价14250，日照一级豆油报价7970，涨跌为0；基差方面，山东济宁、河南南阳、山东临沂分别为54、154、54，豆粕 - 花生粕为 -5，花生油 - 豆油为6280；进口苏丹米价格7800，塞内米价格7500，涨跌为0 [2] - 价差：PK01 - PK04价差 -94，涨跌 -26；PK04 - PK10价差92，涨跌28；PK10 - PK01价差 -2，涨跌2 [2] 第二部分 行情分析 - 河南、东北花生价格偏强，东北吉林扶余308通货4.1元/斤较昨日稳定，辽宁昌图4.15元/斤较昨日涨0.05元/斤，河南产区白沙通货米报价4.1 - 4.2元/斤较昨日涨0.05元/斤，山东莒南3.95元/斤较昨日稳定，进口苏丹精米报价8000元/吨较昨日稳定，预计花生现货短期相对稳定 [4] - 今日花生油厂采购价格下调，主流成交价格维持在7400 - 7700元/吨，油厂理论保本价7800元/吨；今日豆油、花生油价格稳定，国内一级普通花生油报价稳定在14500元/吨，小榨浓香型花生油市场报价为16500元/吨较昨日稳定 [4] - 副产品方面，日照豆粕现货回落至3200元/吨，较昨日下跌180元/吨，豆粕和花生粕单位蛋白价差偏高，短期花生粕偏强，48蛋白报价3250元/吨 [7] 第三部分 交易策略 - 单边：05花生尝试短空 [10] - 月差：花生5 - 10反套逢高短空，波段操作 [11] - 期权：卖出pk510 - p - 7800 [12] 第四部分 相关附图 - 包含山东花生现货价格、花生油厂压榨利润、花生油价格、花生现货与连续合约基差、花生10 - 1合约价差、花生3 - 10合约价差等附图 [14][18][22]