报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 隔夜美国对伊朗原油发动新一轮制裁，对部分船只及炼厂发起制裁，提升原油支撑水平，此外OPEC+发布新的补偿减产计划，增加部分成员国的额度亦对油价有利好作用，但中长期偏空基本面尚未有明显改变，美联储主席在最新的交流中表示不愿为政府“托底”，大环境有较多挑战，短期油价震荡运行，短线475 - 485区间操作，长线观望 [3] 根据相关目录分别进行总结 每日提示 - 原油2505基本面，美联储主席鲍威尔表示等待更多经济数据再决定利率调整，认为市场波动是对特朗普关税政策转变的理性反应；美国对伊朗石油出口实施新制裁，包括对一家中国小型炼油厂制裁，加大对进口伊朗石油的中国企业压力，整体中性 [3] - 4月16日，阿曼原油现货价为66.76美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为65.91美元/桶，基差30.17元/桶，现货升水期货，偏多 [3] - 美国截至4月11日当周API原油库存增加240.2万桶，预期减少101.7万桶；美国至4月11日当周EIA库存增加51.5万桶，预期增加50.7万桶；库欣地区库存至4月11日当周减少65.4万桶，前值增加68.1万桶；截止至4月16日，上海原油期货库存为377.7万桶，不变，偏空 [3] - 20日均线偏下，价格在均线下方，偏空 [3] - 截至4月8日，WTI原油主力持仓多单，多减；截至4月8日，布伦特原油主力持仓多单，多减，偏空 [3] 近期要闻 - 鲍威尔当地时间周三表示要保持较长期通胀预期，确保价格一次性上涨不会成持续通胀问题，政策制定者要在促进就业和稳定物价间平衡，摩根大通首席经济学家认为该评论将稳定物价定位为实现就业任务的“先决条件”，鲍威尔讲话后美国股市延续跌势，10年期美国国债收益率小幅下降 [5] - 美国发布针对伊朗石油出口新制裁，OPEC收到伊拉克、哈萨克斯坦等国进一步减产计划以补偿超配额产量，提振石油价格 [5] - EIA报告显示，美国至4月11日当周EIA原油库存51.5万桶，预期50.7万桶，前值255.3万桶；战略石油储备库存29.9万桶，前值27.6万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存 - 65.4万桶，前值68.1万桶；美国至4月11日当周EIA汽油库存 - 195.8万桶，预期 - 159.5万桶，前值 - 160万桶；精炼油库存 - 185.1万桶，预期 - 118万桶，前值 - 354.4万桶 [5] 多空关注 - 利多因素为美国威胁对伊朗制裁、委内瑞拉原油面临制裁风险 [6] - 利空因素为需求端乐观仍待验证、关税贸易战风险大幅增加、俄罗斯制裁可能结束 [6] - 行情驱动是需求端受美国政策影响受损及特朗普迅速变动的政策，风险点是OPEC+内部团结破坏、战争风险升级 [6] 基本面数据 - 期货行情方面，布伦特原油前值64.67，现值65.85，涨跌1.18，幅度1.82%；WTI原油前值61.33，现值61.83，涨跌0.50，幅度0.82%；SC原油前值474.3，现值473.8，涨跌 - 0.50，幅度 - 0.11%；阿曼原油前值66.22，现值66.72，涨跌0.50，幅度0.76% [7] - 现货行情方面，英国布伦特Dtd前值66.59，现值67.93，涨跌1.34，幅度2.01%；西德克萨斯中级轻质原油(WTI)前值61.33，现值62.47，涨跌1.14，幅度1.86%；阿曼原油环太平洋前值66.87，现值66.76，涨跌 - 0.11，幅度 - 0.16%；胜利原油环太平洋前值62.13，现值61.58，涨跌 - 0.55，幅度 - 0.89%；迪拜原油环太平洋前值66.83，现值66.80，涨跌 - 0.03，幅度 - 0.04% [9] - API库存走势显示，1月31日至4月11日期间库存有增有减，4月11日API库存为46714.7万桶，较上期增加240.2万桶 [10] - EIA库存走势显示，2月7日至4月11日期间库存有增有减，4月11日EIA库存为44286万桶，较上期增加51.5万桶 [12] 持仓数据 - WTI原油基金净多持仓方面，2月4日至4月8日期间净多持仓有变化，4月8日净多持仓为139595，较上期减少28090 [14] - 布伦特原油基金净多持仓方面，2月4日至4月8日期间净多持仓有变化，4月8日净多持仓为155838，较上期减少162344 [17]