报告核心观点 - 尽管沪指 8 连阳，但市场成交萎缩、量价背离，资金观望情绪浓厚，国外担忧关税政策扰动和美股科技股波动，国内面临业绩验证与政策博弈，市场或等待月底重要会议政策定调，投资者可逢低布局自主可控、内需消费、高股息三条主线，中期看好市场向好趋势 [2][3][9] 周四市场综述 - 周三沪指 7 连阳，深成指、创业板指跌幅收窄，两市成交低位、板块个股分化，后市或震荡回踩，投资者可逢低布局三条主线，关注贸易谈判情况 [4] - 周四早盘沪深三大指数低开高走、盘中翻红，环氧丙烷概念、地产股、光刻机及半导体板块走强，贵金属板块回调，午后指数略有回落，全天窄幅震荡 [4] - 行业方面，房地产服务、电子化学品等板块涨幅居前，贵金属、航运港口等板块跌幅居前；概念股方面，环氧丙烷、租售同权等概念股涨幅居前，跨境支付、3D 摄像头等概念股跌幅居前 [4] - 个股涨多跌少，市场情绪和赚钱效应一般，两市成交额 9995 亿元，上证指数涨 0.13%，深证成指跌 0.16%，创业板指涨 0.09%，科创 50 指涨 0.23% [5] 周四盘面点评 - 地产链走强，2024 年以来中央和地方出台稳地产政策，预计 2025 年房地产风险边际缓释，建议把握底部反弹机会，关注有土地储备优势的国企房企和优质民企龙头公司 [6] - 半导体板块走强，基于自主可控逻辑，我国半导体产业自立是长期趋势，国产替代趋势显现，可逢低配置，关注国产替代及技术领先企业 [7] - 旅游及酒店板块走强，“五一”假期临近，旅游市场消费活力将持续释放，入境购物游有望推动入境旅游市场繁荣 [7][8] 后市大势研判 - 市场或再次震荡回踩，投资者可逢低布局三条主线，关注贸易谈判情况，若缓解紧张局势市场信心将提振，反之继续承压 [9][11] - 国外担忧关税政策扰动和美股科技股波动，国内面临业绩验证与政策博弈，市场等待月底重要会议政策定调 [9][10][11] - 后续关注国内政策对冲力度，看好市场中期向好趋势，短期波动不改中期慢牛格局，短线高手可高抛低吸 [11]