报告行业投资评级 - 强于大市 [1] 报告的核心观点 - 我国汽车整体保持良好发展态势，新能源汽车市场维持高增长态势，2025年1 - 3月汽车销量同比增长11.2%，新能源汽车产销同比分别增长50.4%和47.1% [4][5] 根据相关目录分别进行总结 汽车市场 中国汽车销量及结构 - 2025年3月汽车产销分别完成300.6万辆和291.5万辆，同比分别增长11.9%和8.2%；1 - 3月产销分别完成756.1万辆和747万辆，同比分别增长14.5%和11.2% [10] - 3月乘用车产销同比分别增长14.4%和10.4%；1 - 3月同比分别增长16.1%和12.9%；3月商用车产销同比分别下降1.4%和2.4%，1 - 3月同比分别增长5.1%和1.8% [13] - 3月国内汽车销量环比增长42.7%，同比增长9.9%；1 - 3月同比增长12.1%；3月汽车整车出口同比增长1%，1 - 3月同比增长7.3% [15][16] - 3月中国品牌乘用车销量同比增长22.8%，销量占有率为66%；1 - 3月销量同比增长28.8%，销量占有率为68.1% [23] - 2025年3月汽车经销商库存预警指数为54.6%，同比下降3.7个百分点，环比下降2.3个百分点 [26] - 3月15万辆以上销量的乘用车厂商共5家，占整体市场份额47%；5万辆以上批发量的13家乘用车厂商中8家同比正增长 [28] 新能源汽车市场 - 2025年2月全球新能源汽车销量达121.7万辆，同比增长49%，市场份额达19%；1 - 2月销量达247.53万辆 [31] - 2月欧洲新能源汽车销量为24.02万辆；美国销量为12.0万辆，渗透率约为9.8% [34][37] - 2025年3月中国新能源汽车产销同比分别增长47.9%和40.1%；1 - 3月同比分别增长50.4%和47.1%；3月新能源汽车新车销量占比42.4%，1 - 3月占比41.2% [38][43] - 3月纯电动、插混销量同比分别增长42.5%、35.8% [46] - 3月新能源汽车国内销量环比增长41.9%，同比增长42.3%；1 - 3月同比增长47.6%；3月出口环比增长20.1%，同比增长26.8%；1 - 3月同比增长43.9% [47] - 3月新能源汽车出口中纯电汽车出口量环比增长26.4%，同比增长2.5%；插混汽车出口环比增长10%，同比增长1.3倍；1 - 3月纯电汽车出口同比增长16.7%，插混汽车出口同比增长1.6倍 [50] - 1 - 3月整车出口前十企业中，奇瑞出口量为25.4万辆，同比增长0.1%；比亚迪出口量达21.4万辆，同比增长1.2倍 [51] - 1 - 3月传统燃料乘用车销量集中在10 - 15万之间，新能源乘用车集中在15 - 20万之间 [51] 锂电池市场 锂电池产销 - 3月我国动力和其他电池合计产量环比增长18.0%，同比增长54.3%；1 - 3月累计产量同比增长74.9% [55] - 3月三元材料类电池产量占比为20.1%，磷酸铁锂类电池产量占比为79.7% [58][62] - 3月动力和其他电池销量环比增长28.3%，同比增长64.9%；1 - 3月累计销量同比增长73.7% [61] - 3月动力电池销量环比增长30.7%，同比增长46.9%；1 - 3月累计销量同比增长51.3%；其他电池销量环比增长21.0%，同比增长166.8%；1 - 3月累计销量同比增长228.6% [61] - 3月动力和其他类型电池合计出口环比增长8.8%，同比增长75.3%；1 - 3月累计出口同比增长91.2% [63] 锂电池装车及市场格局 - 3月我国动力电池装车量环比增长62.3%，同比增长61.8%；1 - 3月累计装车量同比增长52.8%；3月新能源汽车单车带电量环比增长2.0% [65] - 3月三元电池装车量占总装车量的17.7%，环比增长55.2%，同比下降11.6%；磷酸铁锂装车量占82.3%，环比增长63.9%，同比增长97.0% [67] - 1 - 3月国内动力电池企业装车量排名前三的是宁德时代、比亚迪、中创新航，占比分别为44.34%、23.79%、5.39% [68] - 2025年1 - 2月全球电动汽车电池装车量达129.9GWh，同比增长40.3% [71] - 2025年1 - 2月全球动力电池装车量TOP10企业中中国电池企业占6席，市占率合计达67.5% [73]