报告行业投资评级 - 计算机行业投资评级为优于大市（维持） [2] 报告的核心观点 - 2025年或是Agent发展元年，随着AI应用加深，算力需求有望得到提振 [9] 根据相关目录分别进行总结 OpenAI推出o3和o4 - mini模型 - OpenAI于4月17日发布o3和o4 - mini，能通过图像推理并自主调用多种工具 [6] - 首次实现图像思维链整合，可在推理中操控图像 [6] - 能利用工具并判断使用时机和种类，o3曾连续约600次调用工具攻克难题 [6] - o3在多项基准测试中刷新SOTA，o4 - mini在AIME 2025测试中配合Python解释器获99.5%高分 [7] - o3输入10美元/1M tokens，缓存输入2.5美元/1M tokens，输出40美元/1M tokens；o4 - mini输入1.1美元/1M tokens，缓存输入0.275美元/1M tokens，输出4.4美元/1M tokens [7] - 此次更新提升AI应用广度和深度，有望加速Agent产业规模化发展 [7] 微信上线AI助手“元宝” - 4月16日微信上线“元宝”，搭载双模引擎，衔接微信生态，可解析多种内容并互动 [9] - “元宝”融入微信生态，能提高Agent能力上限，微信可提高国民AI应用渗透率，筑深在Agent领域护城河 [9] MCP + A2A协议 - 2024年11月25日Anthropic推出MCP标准协议，解决大模型/Agent工具/数据调用问题，降低开发门槛 [9] - 2025年4月9日谷歌发布A2A开源协议，解决大模型/Agent互为孤岛问题，使不同Agent可通信协作 [9] - 二者打造Agent生态基础设施，有望使Agent从“单点工具”转变为“数字员工”，提高生产效率 [9] 投资建议 - 建议关注AI工具类公司，如金山办公、合合信息等 [9] - 建议关注AI Agent类公司，如鼎捷数智、泛微网络等 [9] - 建议关注AI多模态类公司，如虹软科技、万兴科技等 [9] - 建议关注AI算力类公司，如云天励飞、华丰科技等 [9]