量化模型与构建方式 1. 模型名称：A股综合兵器V3模型 - 模型构建思路：综合短期、中期、长期多周期信号进行市场择时，耦合防御型与进攻型策略[9][11][14] - 模型具体构建过程： 1. 短期信号：成交量模型（中性）、低波动率模型（中性）、特征龙虎榜机构模型（中性）、特征成交量模型（看空）、智能沪深300模型（中性）、智能中证500模型（看多）[11] 2. 中期信号：涨跌停模型（中性）、月历效应模型（中性）[12] 3. 长期信号：长期动量模型（所有宽基指数中性）[13] 4. 综合信号：加权整合各周期模型信号，输出看空结论[14] 2. 模型名称：港股成交额倒波幅模型 - 模型构建思路：基于港股成交额与波动率倒数的动态关系判断市场趋势[15] - 模型具体构建过程：计算成交额与波动率的反向指标，当指标突破阈值时触发看空信号[15] 3. 模型名称：形态学择时模型（杯柄形态/双底形态） - 模型构建思路：识别价格走势中的经典技术形态（如杯柄、双底）预测突破方向[44][49] - 模型具体构建过程： 1. 杯柄形态：识别A点（左杯沿）、B点（杯底）、C点（右杯沿突破点），要求形态长度≥6周，突破时成交量放大[44][57] 2. 双底形态：识别A点（第一底）、C点（第二底）、E点（颈线突破点），要求形态长度≥16周[49][55] --- 量化因子与构建方式 1. 因子名称：机构仓位变动因子 - 因子构建思路：跟踪股票型/混合型基金行业仓位变化捕捉机构资金流向[23][28] - 因子具体构建过程： $\text{仓位变动} = \frac{\text{本周仓位} - \text{上周仓位}}{\text{总仓位}} \times 100$ 超低配计算：$\text{超低配比例} = \text{基金仓位} - \text{行业市值占比}$[26][30] 2. 因子名称：分析师预期调整因子 - 因子构建思路：统计分析师上调/下调盈利预测的个股比例[20] - 因子具体构建过程： $\text{上调比例} = \frac{\text{上调个股数}}{\text{覆盖个股总数}} \times 100$ 本周综合金融上调比例9.09%，消费者服务下调比例14.55%[20] 3. 因子名称：形态学突破因子 - 因子构建思路：量化杯柄/双底形态突破后的超额收益[44][49] - 因子具体构建过程： $\text{超额收益} = \text{个股涨幅} - \text{同期基准指数涨幅}$ 杯柄形态组合累计超额收益36.07%，双底形态组合20.97%[44][49] --- 模型的回测效果 1. A股综合兵器V3模型： - 信号方向：看空[14] - 本周上证指数实际涨幅：+1.19%[8] 2. 港股成交额倒波幅模型： - 信号方向：看空[15] - 本周恒生指数实际涨幅：+2.3%[3] 3. 形态学择时模型： - 杯柄形态组合超额收益：-0.6%（相对上证指数）[44] - 双底形态组合超额收益：-0.84%（相对上证指数）[49] --- 因子的回测效果 1. 机构仓位变动因子： - 电子行业加仓幅度：+2.6%（股票型基金）[26] - 通信行业减仓幅度：-1.14%（股票型基金）[26] 2. 分析师预期调整因子： - 银行/房地产行业无盈利预测调整[20] - 消费者服务行业下调比例最高（14.55%）[20] 3. 形态学突破因子： - 杯柄形态突破个股平均超额收益：+0.91%（上周）[44] - 双底形态突破个股平均超额收益：-6.34%（上周）[49] --- 关键公式说明 1. 机构超低配因子： $\text{超低配比例} = \text{基金仓位} - \text{行业市值占比}$ 用于衡量基金对行业的主动配置偏离[30] 2. 形态学超额收益： $\text{超额收益} = \text{个股涨幅} - \text{基准指数涨幅}$ 基准指数为上证综指或对应宽基指数[44][49]