报告行业投资评级 - 电子行业评级为强于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - RISC - V助力AI驱动下的芯片生态多样化需求，含RISC - V技术的处理器加速器增长迅速，2020 - 2024年CAGR达75%，2030年预计年增长率接近50% [2][9] - 国际形势变化带动拉货潮，预估2Q25存储器合约价涨幅将扩大 [2][4] - 2025年全球智能手机市场复苏乏力，第一季度增长仅1%，三星、苹果、小米等厂商占据一定市场份额 [2][12] - 2025年QD - OLED在OLED显示器出货占比将升至73%，展现高阶显示器领域竞争力 [2][18] - 上周美国费城半导体指数和中国台湾半导体指数下跌，申万半导体指数上涨0.52%，半导体行业162只A股成分股中37只股价上涨，125只下跌 [2][22][26] - 半导体制造国产替代趋势明确，自主可控主旋律延续，各大厂在AI终端投入，具备AI性能芯片推新有望驱动换机需求，推荐北方华创等公司 [2][29] 根据相关目录分别进行总结 行业要闻及简评 - RISC - V是创新架构，设计内核性能好、芯片尺寸小，适合AI加速器设计，含其技术的处理器加速器增长快 [9] - 国际形势变化改变存储器供需方策略，2Q25存储器市场交易动能增强，DRAM和NAND Flash合约价调涨幅度扩大 [5] - 2025年第一季度全球智能手机市场同比增长1%，三星、苹果、小米、vivo、OPPO占据一定市场份额 [13] - 2025年QD - OLED在OLED显示器出货占比将从2024年的68%提升至73%，未来更多品牌和产品线或采用该技术 [19] 一周行情回顾 - 4月18日美国费城半导体指数为3832.47，周跌幅3.97%，中国台湾半导体指数为530.85，周跌幅3.36% [22] - 上周申万半导体指数上涨0.52%，跑输沪深300指数0.07个百分点，自2024年年初以来，半导体行业指数上涨30.20%，跑赢沪深300指数20.25个百分点 [24] - 上周半导体行业162只A股成分股中37只股价上涨，125只下跌，思瑞浦涨幅25.98%居首，芯朋微涨幅19.31%紧随其后 [26] 投资建议 - 半导体制造国产替代趋势明确，利好半导体制造和设备，各大厂在AI终端投入，具备AI性能芯片推新有望驱动换机需求，推荐北方华创、拓荆科技等公司 [29] 附：重点公司预测与评级 - 对拓荆科技、华海清科、北方华创等公司给出2023A - 2026F的EPS、PE预测及评级，均为推荐 [33]