报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周沪深300上涨0.59%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位下降，中长期纯债整体测算久期中位数上升，短期纯债久期中位数下降，信用债基久期中位数上升，利率债基久期中位数下降 [3][4][19] 各部分总结 基金股票持仓测算 - 主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位近期震荡，本周下降0.70%至89.21%，与季报相比上升0.99% [7] - 主动股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.20%至90.82%，偏股混合型基金仓位下降0.81%至88.85% [7] - 主动股票及偏股混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多集中在[0%, 1%)，数量1113只，其次为[-1%, 0%)，数量351只 [11] - 本周80 - 100亿规模基金小幅加仓，其余规模的基金小幅减仓 [11] - 基金持仓中成长股占比更高，本周价值股小幅减仓成长股小幅加仓；基金持仓小盘股占比相对较高，本周大盘股、中盘股小幅减仓，小盘股小幅加仓 [13] - 主动股票及偏股混合型基金前5大行业为电子（13.84%）、电力设备（8.63%）、汽车（6.70%）、机械设备（6.12%）、医药生物（6.00%） [4][16] - 加仓前3大行业为社会服务(+0.46%）、美容护理(+0.25%）、商贸零售(+0.17%）；减仓前3大行业为通信(-0.29%）、非银金融(-0.23%）、国防军工(-0.22%） [4][16] 债券基金久期测算 - 本周中债10年期国开债到期收益率下行2bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.02至2.57年，位于近5年的95.40%分位数，近4周平均久期中位数为2.56年，本周久期分歧度下降，测算久期标准差下降0.09至1.25年；短期纯债久期中位数下降0.03至1.05年 [4][19] - 信用债基久期中位数上升0.02至2.28年，操作积极基金占比9%，操作保守基金占比24%；利率债基久期中位数下降0.06至3.36年，操作积极基金占比44%，操作保守基金占比5% [4][19] - 信用债基整体测算久期中位数上升0.02至2.28年，位于近5年的93.20%分位数，近4周平均久期中位数为2.30年，久期分歧度下降，测算久期标准差下降0.01至0.95年；利率债基整体测算久期中位数下降0.06至3.36年，位于近5年的94.30%分位数，近4周平均久期中位数为3.45年，久期分歧度下降，测算久期标准差下降0.08至1.46年 [21] - 信用债基本周测算久期集中在[2, 2.5)，数量为217只，其次为[2.5, 3)，数量为163只；利率债基本周测算久期集中在[3, 3.5)，数量为74只，其次为[3.5, 4)，数量为71只 [25] - 信用债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为8.97%，久期操作保守的基金数量占比为24.48%；利率债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为43.77%，久期操作保守的基金数量占比为4.64% [26] - 本周中债1年期国开债到期收益率上行2bps，短期纯债整体测算久期中位数下降0.03至1.05年，位于近5年的97.80%分位数，近4周平均久期中位数为1.05年，本周久期分歧度下降，测算久期标准差下降0.01至0.44年；被动型政策性银行债券基金整体测算久期下降0.01至2.88年 [30]