报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美国政府对英伟达H20和AMD MI308产品实施新出口限制，预计对两家公司今年数据中心收入和每股收益产生8 - 10%的影响，整体对商用GPU AI收入影响约8 - 10%，未来地缘政治不确定性或进一步影响半导体股票基本面和市场情绪 [1] 根据相关目录分别进行总结 新限制对英伟达和AMD的影响 - 4月9日美国政府对英伟达H20产品向中国（含港澳台）和D:5国家出口实施新许可要求，英伟达预计为H20产品计提55亿美元库存费用，预计对其今年1800亿美元数据中心收入产生150 - 160亿美元影响，约占数据中心收入的8 - 10%，每股收益影响约8 - 10% [1] - AMD周三上午宣布收到MI308产品类似出口管制通知，预计计提8亿美元库存费用，预计对其今年80亿美元GPU收入和160亿美元数据中心收入产生15 - 18亿美元影响，约占数据中心收入的10%，每股收益影响约10% [1][4] 对其他公司和行业的影响 - 美光对H20和H20e SKU的风险敞口有限，出口管制或促使中国企业采用本地GPU/XPU供应商，长期来看HBM需求动态未改变 [5] - 目前定制AI ASIC项目未受影响，博通继续增加对第三个客户的出货量，预计无风险 [5]