报告核心观点 - 对万华化学、达梦数据、金沃股份、星源卓镁、迪普科技、海利得等公司进行分析，认为各公司在业务增长、技术创新、市场拓展等方面有不同表现，部分公司未来成长可期，给出相应投资评级 [6][9][11][14][17][20] 市场走势 - 2025年4月21日，上证指数收盘3276.73，跌0.11%；深证成指收盘9781.65，涨0.23%；沪深300收盘3772.52，涨0.01%；中小板指收盘6103.12，涨0.17%；创业板指收盘1913.97，涨0.27%；科创50收盘1008.60，跌0.81% [4] 万华化学 - 2024年营业总收入1820.69亿元，同比+3.83%；归母净利润130.33亿元，同比-22.49%；2025Q1营业总收入430.68亿元，同环比分别-6.70%/+24.96%；归母净利润30.82亿元，同环比分别-25.87%/+58.89% [7] - 聚氨酯业务板块贡献显著，精细化学品及新材料业务快速增长，多个装置建成投产，在建项目如期推进 [7] - 持续加大研发投入，成本控制能力与产品竞争力提升，将电池材料业务作为第二增长曲线 [7] - 预计2025 - 2027年归母净利分别为149.7/165.9/179.1亿元，对应PE分别为11.5/10.4/9.6倍，维持“买入 - B”评级 [8] 达梦数据 - 2024全年收入10.44亿元，同比高增31.49%；归母净利润3.62亿元，同比增长22.22%；2024年四季度收入4.15亿元，同比增19.34%；归母净利润1.88亿元，同比增5.43% [9] - 党政及行业信创持续推进，驱动收入高增，数据库产品快速迭代，党政及行业用户渗透率持续提升 [9] - 预计2025 - 2027年EPS分别为5.99/7.56/9.59，对应4月17日收盘价353.10元，2025 - 2027年PE分别为58.94/46.71/36.84，维持“买入 - A”评级 [11] 金沃股份 - 2024年营收11.46亿元，同比+15.98%；归母净利润2613.59万元，同比-30.69%；扣非净利润2502.97万元，同比+38.28% [11] - 营收保持增长，持续加大市场开拓，盈利能力有较大提升空间，持续投入研发提升创新能力 [11] - 积极布局丝杠零部件、绝缘轴承套圈等新兴业务，未来成长可期 [12] - 预测2025 - 2027年分别实现营收13.26/16.61/20.98亿元，同比增长15.7%/25.3%/26.3%；实现归母净利润0.45/0.91/1.73亿元，同比增长71.1%/104.2%/89.5%，对应EPS分别为0.51/1.04/1.96元，PE为115/56/30倍，首次覆盖，给予“增持 - A”投资评级 [14] 星源卓镁 - 2024年全年营业收入4.09亿元，同比+16.01%；归母净利润0.80亿元，同比+0.31%；2024年四季度单季营业收入1.21亿元，同比+22.37%；归母净利润0.24亿元，同比+11.07% [15] - 镁合金业务高增，新能源结构件表现突出，海外布局初显成效，多元市场拓展打开成长空间 [15][18] - 盈利能力提升，经营逐步改善，依托核心技术绑定客户，积极探索镁合金新领域应用 [18] - 预测2025 - 2027年分别实现营收5.14/6.61/8.69亿元，同比增长25.7%/28.6%/31.5%；实现归母净利润1.01/1.32/1.74亿元，同比增长25.5%/31.4%/31.9%，对应EPS分别为1.26/1.65/2.18元，PE为39/29/22倍，首次覆盖，给予“增持 - A”投资评级 [18] 迪普科技 - 2024年全年收入11.55亿元，同比增长11.68%；归母净利润1.61亿元，同比增27.26%；2025年一季度收入2.79亿元，同比增长9.57%；归母净利润0.31亿元，同比减少16.60% [17][19] - 安全及网络业务均保持稳健增长，费用管控带动净利率提升，AI新业务布局加速，覆盖一体机、基础网络、智能体及AI服务 [21] - 预计2025 - 2027年EPS分别为0.32/0.39/0.47元，对应4月17日收盘价15.76元，2025 - 2027年PE分别为50.02/40.45/33.67倍，维持“买入 - A”评级 [21] 海利得 - 2025年一季度预计归母净利1.2 - 1.5亿，同比增长60.6% - 100.75%，环比增长5 - 32%；扣非净利润1.35 - 1.65亿，同比增长77.72% - 117.21%，环比增长16 - 42% [20] - 公司业绩表现超越同期国内出口，各业务板块经营情况良好，工业丝产品销售价格上涨，越南子公司盈利能力提升 [22]