报告核心观点 - 对2025年3月市场概况进行分析，涵盖股票、债券、商品、海外市场等，同时展示精选ETF策略表现，包括多个策略大类与组合的收益及排名情况，为投资者了解市场和ETF策略提供参考 [2][3] 市场概况 国内市场 - 3月国内股票市场主要指数均下跌，中证500跌幅小（-0.04%），科创50跌幅大（-5.20%）；今年以来中证1000表现优（+4.51%），创业板指表现差（-1.77%） [2] - 3月大盘股、价值股表现优于中小盘股、成长股；今年以来巨潮小盘指数涨幅4.04%，巨潮大盘指数跌幅1.34%，国证成长指数涨幅0.46%，国证价值指数跌幅1.15% [2] - 3月表现最好的中信一级行业是有色金属（+7.46%）、家电（+4.48%）、煤炭（+3.25%），最差是计算机（-5.61%）、房地产（-4.58%）、电子（-4.35%） [2] - 3月中债企业债总财富指数上涨（+0.37%），中债国债总财富指数下跌（-0.51%）；今年以来企业债表现（0.29%）好于国债（-0.90%） [2] - 3月国内商品主要指数跌多涨少，南华黄金指数涨幅8.33%，南华能化指数跌幅3.12%；今年以来南华黄金指数涨幅最大（+17.64%），南华能化指数跌幅最大（-3.43%） [2] 全球股票市场 - 3月海外股票市场主要指数跌多涨少，恒生指数涨幅大（+0.78%），纳斯达克指数跌幅大（-8.21%）；今年以来恒生科技指数表现优（+20.74%），日经225表现差（-10.72%） [2] ETF策略简介与表现 风格轮动系列 风格轮动组合 - 基于A股风格周期性轮动规律，在不同风格间切换，市场欠佳时配置低风险ETF，控制回撤实现长期稳定收益；配置标的含多种风格ETF，单风格配置不超50%，权益ETF配置比例[0%-100%]，每日收盘后更新配置 [12] - 截止2025年3月31日，近3年累计收益19.11%，在普通股票基金中排名72/712 [10][16] 二八轮动组合 - 基于A股大小盘风格周期性轮动规律，在大小盘风格间切换，市场欠佳时配置低风险ETF，降低权益仓位控制回撤实现长期稳定收益；配置标的含挂钩多指数的ETF及债券ETF，权益ETF仓位[0%-60%]，每日收盘后更新配置 [19] - 截止2025年3月31日，近3年累计收益23.61%，在偏股混合基金中排名77/2427 [10][23] 量化选基系列 估值选ETF组合 - 基于权益类ETF资产配置理念，按估值指标逆向投资，综合估值低的ETF更值得持有，控制回撤实现长期稳定收益；借助人工智能算法确定估值因子选取和权重；每日收盘后给出10只低估值ETF组合，权益ETF合计配置权重100% [27] - 截止2025年3月31日，近3年累计收益23.53%，在普通股票基金中排名45/712 [10][31] 全球配置系列 全球配置组合 - 采用风险平价策略实现全球权益资产配置，追求单一资产对组合风险的均衡贡献；配置标的含与多指数挂钩的ETF产品，权益ETF仓位100%，每季度末更新配置 [35] - 截止2025年3月31日，近3年累计收益33.32%，在普通股票基金中排名25/712 [10][39] 宏观轮动系列 宏观轮动 - 保守组合 - 基于宏观经济数据自上而下设计，划分经济周期进行风险等级为中的均衡资产配置；股票ETF配置比例最高35%，最低0%，默认月度调仓，采用流动性靠前的场内ETF，每日监控，触发调仓信号则更改配置 [43] - 截止2025年3月31日，近3年累计收益 -3.35%，在偏股混合基金中排名641/2427 [10][46] 宏观轮动 - 中性组合 - 基于宏观经济数据自上而下设计，划分经济周期进行风险等级为中高的均衡资产配置；股票ETF配置比例最高65%，最低20%，默认月度调仓，采用流动性靠前的场内ETF，每日监控，触发调仓信号则更改配置 [50] 宏观轮动 - 激进组合 - 基于宏观经济数据自上而下设计，划分经济周期进行风险等级为高的均衡资产配置；股票ETF配置比例最高75%，最低15%，默认月度调仓，采用流动性靠前的场内ETF，每日监控，触发调仓信号则更改配置 [57] - 截止2025年3月31日，近3年累计收益 -19.30%，在偏股混合基金中排名1575/2427 [10][61] 行业轮动组合 - 基于宏观经济数据自上而下设计，从股票市场行业轮动层面进行风险等级为高的均衡资产配置；股票ETF配置比例固定为100%，默认月度调仓，采用流动性靠前的场内行业ETF，每日监控，触发调仓信号则更改配置 [64] 多元配置系列 多策略组合 - 将多元配置系列中三个不同风格子策略按比例配置形成均衡型组合；根据市场指标构建量化模型确定子策略ETF组合及权重，默认每日监控，采用流动性靠前的场内ETF，每日监控，触发调仓信号则更改配置 [72] - 截止2025年3月31日，近3年累计收益22.84%，在偏股混合基金中排名84/2427 [10][76] 动态久期策略组合 - 基于市场数据设计，根据国债历史表现围绕动量因子动态配置不同久期的债券型ETF，形成风险等级较低的纯债类资产配置；根据市场指标构建量化模型确定ETF组合，默认月度调仓，采用流动性靠前的场内债券类ETF，月度监控 [81] - 截止2025年3月31日，近1年累计收益5.39%，在长期纯债基金中排名70/1280 [3][85] 短期反转策略组合 - 基于市场数据设计，根据全市场股票型ETF短期历史表现围绕反转因子动态构建ETF组合，形成风险等级较高的均衡资产配置；根据市场指标构建量化模型确定ETF组合，默认每日监控，采用流动性靠前的场内ETF，每日监控，触发调仓信号则更改配置 [89] - 截止2025年3月31日，近3年累计收益5.64%，在偏股混合基金中排名314/2427 [10][94] 资产轮动策略组合 - 基于市场数据设计，根据多个大类资产历史表现围绕动量因子动态选择多品类ETF进行配置，形成风险等级较高的均衡资产配置；根据市场指标构建量化模型确定ETF组合，默认月度调仓，采用流动性靠前的场内ETF，月度监控 [97] - 截止2025年3月31日，近3年累计收益35.26%，在偏股混合基金中排名30/2427 [10][101]