报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4][9] 报告的核心观点 - 2024年公司业绩承压，营收55.29亿元、归母净利润1.82亿元，同比下降17.41%、47.28%；2025年Q1业绩亮眼，营收14.77亿元、归母净利润0.59亿元，同比增长11.55%、38.21% [1][2] - 公司实施“AI驱动跨境电商业务+自有品牌建设+包装业务出海”长期发展战略，未来可期 [3] - 东南亚电商市场潜力大，公司作为跨境社交电商龙头之一，有望享受市场增长红利，预计2025 - 2027年归母净利润分别为2.41亿元、3.01亿元、3.68亿元，EPS分别为0.63元、0.78元、0.96元，当前股价对应PE分别为23X、18X、15X [9] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 |财务指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|6,695|5,529|6,343|7,218|8,202| |增长率yoy（%）|24.5|-17.4|14.7|13.8|13.6| |归母净利润（百万元）|345|182|241|301|368| |增长率yoy（%）|87.6|-47.3|32.6|24.7|22.3| |ROE（%）|14.4|8.4|10.2|11.3|12.1| |EPS最新摊薄（元）|0.90|0.47|0.63|0.78|0.96| |P/E（倍）|15.8|30.0|22.6|18.1|14.8| |P/B（倍）|2.4|2.5|2.3|2.0|1.8| [1] 股价走势 - 展示了2024年4月 - 2025年4月吉宏股份与沪深300的股价走势 [5][6] 公司战略 - AI驱动跨境电商全链路优化：加大人工智能投入，整合供应链等系统，构建“数据为轴”运营模式，形成闭环生态 [8] - 加强自有品牌建设：凭借营销数据和技术优势，孵化自有品牌，如SENADA BIKES、Veimia等 [8] - 包装业务出海：与中东企业达成战略合作，在阿联酋和阿曼投资建设生产基地及贸易平台，布局海外市场 [8][9] 财务报表和主要财务比率 - 资产负债表、利润表、现金流量表展示了2023A - 2027E的相关数据，包括流动资产、营业收入、经营活动现金流等 [10] - 主要财务比率涵盖成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、每股指标、估值比率等方面数据 [10]