报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [5][9] 报告的核心观点 - 2024年广和通营收利润稳步提升，端侧AI产品放量在即，产品矩阵不断丰富，积极布局端侧AI及机器人等前沿领域，未来业绩有望持续增长 [2][3] - 预计公司2025 - 2027年归母净利润为5.58/7.09/8.71亿元，2025 - 2027年EPS分别为0.73/0.93/1.14元，当前股价对应的PE分别为33/26/21倍，看好公司未来业绩发展 [9] 报告具体内容总结 财务指标 - 2023 - 2027年，公司营业收入分别为77.16亿、81.89亿、84.57亿、98.46亿、113.06亿元，增长率分别为36.7%、6.1%、3.3%、16.4%、14.8% [1] - 2023 - 2027年，归母净利润分别为5.64亿、6.68亿、5.58亿、7.09亿、8.71亿元，增长率分别为54.5%、18.5%、 - 16.5%、27.1%、22.7% [1] - 2023 - 2027年，ROE分别为18.1%、18.7%、14.3%、16.1%、17.2%；EPS分别为0.74、0.87、0.73、0.93、1.14元；P/E分别为33.0、27.8、33.3、26.2、21.3倍；P/B分别为5.9、5.2、4.8、4.2、3.7倍 [1] 事件 - 4月18日，公司发布2024年报，2024年实现营业收入81.89亿元，同比增长6.13%；实现归母净利润6.68亿元，同比增长18.53% [1] 营收利润情况 - 2024年公司营业收入增长主要来自国内汽车电子及智慧家庭领域中5G固定无线接入业务领域，归母净利润增长主要来自收入增长及锐凌无线车载前装业务出售带来的投资收益 [2] 研发投入与业务布局 - 2024年公司研发投入7.19亿元，完善在AI、边缘算力、智能机器人等新兴领域部署，成立AI研究院，发展端侧AI业务，推出智能机器人开发平台Fibot等，部分产品预计今年量产 [2] 产品矩阵与前沿拓展 - 2024年公司聚焦物联网垂直行业，丰富产品矩阵，端侧AI领域技术布局领先，发布Fibocom AI Stack技术平台，提升AI模组产品竞争力，成功部署前沿AI模型，机器人领域技术积累深厚，具身智能领域有合作进展 [3] 股价与市值信息 - 2025年4月22日收盘价24.28元，总市值185.85亿元，流通市值129.39亿元，总股本7.65亿股，流通股本5.33亿股，近3月日均成交额24.15亿元 [5]