报告行业投资评级 - 基础化工、石油化工、交通运输仓储行业评级为增持（维持） [5] 报告的核心观点 - 继续看好国产替代、新产业趋势和景气回升板块，新材料国产替代重要性凸显，关注半导体材料及OLED材料；关注机器人、AI等新产业趋势，轻量化材料、含氟冷却液等材料未来可期；化肥、蛋氨酸、维生素等行业景气回暖，价格有所提升 [1][2][3] - 投资建议持续看好低估值、高股息、业绩好的“三桶油”及油服板块，国产替代趋势下的材料企业，地产链及龙头公司有望受益的农药化肥及民营大炼化板块，维生素及蛋氨酸板块 [4] 根据相关目录分别进行总结 本日重点关注内容 新材料国产替代 - 半导体材料方面，2024年全球半导体销售额好转，2025年有望稳步增长，预计市场规模达6971亿美元，同比增长11%，建议关注半导体光刻胶、PCB油墨等相关企业 [9] - OLED材料方面，2024年智能手机面板出货量良好，中国大陆厂商市场份额达48.3%，后续国产面板出货量及市占率有望提升，建议关注OLED有机材料、用PSPI材料等相关企业 [11] 行业景气回暖 - 化肥方面，氯化钾价格年初回升后回落，截至4月23日价格为2968元/吨，较年初上涨约18.0%；磷肥价格回升，磷酸一铵均价较年初上涨8.0%，磷酸二铵重回年初价格，建议关注钾肥、磷肥及磷化工相关企业 [12][13] - 蛋氨酸方面，25年以来龙头陆续提价，现货价格持续上涨，截至4月23日均价22元/KG，较年初上涨12%，建议关注安迪苏、新和成 [14] - 维生素方面，24年8月起价格大幅上涨，25年部分下跌，截至4月23日，VA、VE价格较年初分别下跌45%、15%，VD3价格上涨，建议关注新和成、浙江医药 [15] 新产业趋势 - 低空经济和人形机器人产业化发展有望带动PEEK、碳纤维等化工新材料需求，AI推动数据中心规模扩增，有望提升含氟冷却液需求，建议关注相关领域企业 [17][18][19] 本日化工品行情回顾 石油石化 - 炼化化纤相关产品中，布伦特原油、WTI原油等多数产品价格有不同程度涨跌，如布伦特原油近一月均价68美元/桶，30日涨跌幅-7.1% [22] 基础化工 - 煤化工产品中，环渤海动力煤、无烟煤等价格有涨跌，如环渤海动力煤近一月均价683元/吨，30日涨跌幅-0.7% [28] - 化肥及农药产品中，复合肥、尿素等价格有变动，如复合肥近一月均价3178元/吨，30日涨跌幅1.5% [30] - 聚氨酯产品中，纯MDI、聚MDI等价格下跌，如纯MDI近一月均价17403元/吨，30日涨跌幅-5.6% [33] - 钛白粉产品中，钛精矿价格持平，钛白粉价格上涨，如钛白粉近一月均价15429元/吨，30日涨跌幅1.2% [38] - 硅产品中，金属硅、有机硅DMC等价格有涨跌，如金属硅近一月均价10629元/吨，30日涨跌幅-5.7% [50] - 饲料及添加剂产品中，维生素A、维生素E等价格有变动，如维生素A近一月均价89元/公斤，30日涨跌幅-17.0% [56] 新材料 - 新能源材料产品中，碳酸锂、磷酸铁锂等价格有涨跌，如碳酸锂近一月均价70930元/吨，30日涨跌幅-7.1% [57] - 半导体材料产品中，电子级双氧水G5级、电子级硫酸G5级等价格有变动，如电子级硫酸G5级近一月均价3150元/吨，30日涨跌幅-14.3% [63]