报告核心观点 报告对多个行业和公司进行分析，涵盖金融工程、食品饮料、农林牧渔、医药、电子等领域，指出各行业和公司的发展态势、业绩表现及投资价值，为投资者提供决策参考[4][9][14]。 各行业及公司总结 金融工程 - 2025Q1全市场公募基金规模32.31万亿元，环比降1.72%，剔除货币市场型基金后为18.93万亿元；股票型基金规模季末环比增1.77%，FOF基金规模季末环比增13.24% [4] - 主动权益基金规模和数量上升，股票仓位微升，制造板块占比降2.41%，消费板块占比增1.68%，重仓前三大行业为电子、电力设备和医药生物 [4] - 固收 + 基金规模增加，股票、信用债仓位上升，杠杆率降3.05% [5] - 固收基金总体规模下跌，中长期纯债基金杠杆上升 [6] - FOF基金总体规模上升 [7] 食品饮料 - 2025Q1市场继续减仓食品饮料，主动权益基金也减少配置，白酒持仓更集中，今世缘、泸州老窖、山西汾酒被增持较多 [9][11] - 基金持有食品饮料股份数量和持股市值下降，建议积极布局，推荐贵州茅台、山西汾酒等公司 [12][13] 农林牧渔 - 2025Q1农业板块公募重仓持股环比下降，受中美关税升级影响，2025Q2或环比提升；养殖细分板块公募重仓持股同比下降明显 [14][15] - 中宠股份获逆势增持，生猪板块低位配置价值显现，推荐牧原股份等；饲料板块推荐海大集团等；宠物板块国货崛起，推荐乖宝宠物等 [16][17][18] 医药 - 毕得医药2024年营收平稳，2025Q1收入利润加速增长，盈利能力改善，海外业务贡献提升，费用管控良好，维持“买入”评级 [20][21][22] - 诺泰生物业绩亮眼，GLP - 1原料药进入商业化供货阶段，原料药业务快速发展，CDMO业务稳健增长，维持“买入”评级 [64][65][66] 电子 - 电连技术2024年营收净利高增，2025Q1受折旧影响利润下滑，汽车产能和客户群扩大，积极投入研发，维持“买入”评级 [29][30][31] - 奥海科技营收稳健增长，2025Q1净利率同环比提升，消费电子基本盘稳健，积极拓展汽车等新业务，维持“买入”评级 [68][71][72] 地产建筑 - 陆家嘴营收利润稳健增长，派息比例维持50%，持有物业出租率整体稳定，上调盈利预测，维持“买入”评级 [39][40][41] 化工 - 利安隆Q4业绩同环比高增，抗老化助剂盈利修复，生命科学、PI材料快速推进，下调盈利预测，维持“买入”评级 [43][44] - 盐湖股份Q1业绩符合预期，氯化钾价格上行助力业绩高增，五矿增持彰显信心，维持盈利预测和“买入”评级 [51][52][53] - 恒力石化2025Q1归母净利润同比下降，扣非归母净利润环比大增，看好炼化景气度向好，维持盈利预测和“买入”评级 [53][54][55] - 金石资源2024营收创新高，2025Q1净利润增长，各项目进展较好，调整盈利预测，维持“买入”评级 [62][63] 传媒 - 吉比特新游驱动2025Q1业绩改善，费用控制良好，《问剑长生》表现良好，关注后续新游，维持盈利预测和“买入”评级 [57][59][60] 通信 - 新易盛业绩亮眼，积极围绕主业垂直整合，毛利率持续改善，重视研发投入，上调盈利预测，维持“买入”评级 [74][75][76]