市场指数表现 - 上证指数收盘3297点，1日涨0.03%，5日跌2.16%，1月涨0.52%；深证综指收盘1910点，1日跌0.71%，5日跌6.84%，1月涨1.56% [1] - 大盘指数昨日表现0.02%，1个月表现 -3.55%，6个月表现 -3.28%；中盘指数昨日表现 -0.7%，1个月表现 -7.03%，6个月表现 -6.05%；小盘指数昨日表现 -0.91%，1个月表现 -6.85%，6个月表现1.05% [1] - 个护用品、饲料Ⅱ、动物保健Ⅱ等行业涨幅居前，IT服务Ⅱ、数字媒体、软件开发Ⅱ等行业跌幅居前 [1] 黄金市场分析 - 2025年4月2日关税政策冲击后金价冲高回落，近期上涨呈现波动率上升、实物需求驱动、亚洲资金驱动、美元指数下行特征 [11] - 短期金价调整后有配置窗口期，中长期上涨周期未结束，2025年波动范围3209 - 3905美元/盎司 [11][14] - 短期关注美国关税协商、央行购金动态和金价波动率；中期美元信用动摇或使金价中枢上升，全球央行购金趋势持续 [12][13] 北新建材 - 2025年一季度营收62.5亿元，同比增5.1%，环比增14.45%；归母净利润8.4亿元，同比增2.5%，环比增67.8%，业绩略超预期 [2][14][15] - 毛利率环比修复，石膏板提价或见效；两翼业务防水和涂料增长强劲；国际化业务营收和净利润同比大增 [18] - 维持2025 - 2027年盈利预测，维持增持评级 [18] 新洋丰 - 2025年一季度营收46.68亿元，同比增40%，环比增46%；归母净利润5.15亿元，同比增50%，环比增154%，业绩超预期 [3][16] - 单质肥回暖带动复合肥产销两旺，市占率加速提升；项目储备丰富，推进磷化工高值化；磷矿储备夯实 [16][17][19] - 维持2025 - 2027年归母净利润预测，维持增持评级 [20] 字节AI产业链 - 2025年字节AI部门架构调整加码研发，坚持端到端布局，4月推出更新豆包和AI Agent产品 [21] - 豆包升级突出高效低成本、兼顾推理非推理任务、原生多模态；应用级和系统级Agent升级，Coze Space内测拥抱MCP生态 [22] - 推荐算力、AI Agent、AI端侧等产业链标的 [23] 华测导航 - 2024年营收32.51亿元，同比增21.38%；归母净利润5.83亿元，同比增29.89%，完成业绩目标，2025年目标利润增长25% [24] - 毛利率略升，地信板块表现亮眼；关注出海进度、地信业务和软件订阅模式增量 [25] - 上调25 - 26年盈利预测，新增27年盈利预测，维持买入评级 [26] 中宠股份 - 2024年营收44.6亿，同比增19.2%；归母净利润3.9亿，同比增68.9%；25Q1营收11亿，同比增25.4%，归母净利润0.91亿，同比增62.1% [26] - 自有品牌增速加快，盈利能力提升；境外业务稳步增长 [27][28] - 上调25 - 26年盈利预测，新增27年盈利预测，维持买入评级 [29] 国博电子 - 2024年营收25.91亿元，同比降27.36%；归母净利润4.85亿元，同比降20.06%；25Q1营收3.50亿元，同比降49.51%，归母净利润0.58亿元，同比降52.37% [30] - T/R组件和射频主业受需求影响收入减少，有望随需求好转恢复；盈利能力延续提升趋势；加大低轨卫星及商业航天布局 [30][31] 臻镭科技 - 2025Q1营收0.73亿元，同比增34.8%；归母净利润0.22亿元，同比扭亏为盈，业绩超预期 [32] - 特种领域需求释放带动营收增长，期间费用率下滑提升盈利能力；多款产品2024年定型，看好2025年增长潜力 [34] - 维持2025 - 2027E年盈利预测，维持买入评级 [34] 中海油服 - 2025年一季度营收107.98亿元，同比增6.4%；归母净利润8.87亿元，同比提升39.6%，业绩超预期 [35] - 钻井板块作业量和平台使用率提升，油田技术服务稳定增长，船舶板块作业量提升，物探业务阶段性下滑 [36][37] - 中海油资本开支维持高位，大股东增持彰显信心；维持2025 - 2027年盈利预测，维持买入评级 [37] 卫星化学 - 2025年一季度营收123.29亿，同比增40.03%；归母净利润15.68亿元，同比增长53.38%，业绩符合预期 [38] - 25Q1乙烷价格走高带动C2价差收窄，关税影响不确定；丙烯酸及酯价差环比提升，丁辛醇贡献业绩增量 [39][41] - 新材料产品有序投放，维持2025 - 2027年盈利预测，维持买入评级 [42] 欧圣电气 - 2025年Q1营收5.26亿元，同比增61%；归母净利润0.62亿元，同比增长44%，收入业绩符合预告 [42] - 大客户带动订单增长，新区域开拓顺利，新产品研发响应快；毛利率同比下降，三费费率收窄 [43][44] - 维持盈利预测，维持买入评级 [44] 华翔股份 - 2025年Q1营收9.75亿元，同比增3.55%；归母净利润1.33亿元，同比增25.81%，业绩略超预期 [45] - 白电业务受益下游高景气，汽零业务进入快车道；净利率水平创上市以来新高 [46][47] - 维持25 - 27年盈利预测，维持买入评级 [47] 电连技术 - 2024年营收46.61亿元，同比增48.97%；归母净利润6.22亿元，同比增74.73%；25Q1营收11.96亿元，同比增15.02%，归母净利润1.23亿元，同比降23.8% [48] - 24年汽车连接器国产替代，消费电子需求复苏；25Q1利润略低受毛利率、费用等因素影响 [48][49] - 维持25 - 27年盈利预测，维持增持评级 [50] 兔宝宝 - 2024年营收91.9亿元，同比增1.39%；归母净利润5.9亿元，同比降15.11%；2025年一季度营收12.7亿元，同比降14.3%，归母净利润1.0亿元，同比增14.2% [50] - 装饰材料业务渠道优化，受益渠道变革；全屋定制持续开拓，裕丰汉唐沉淀调整；高分红回报可观 [50][53] - 维持2025 - 2027年盈利预测，维持增持评级 [53] 山东药玻 - 2024年营收51.3亿元，同比增2.9%；归母净利润9.4亿元，同比增21.55%；2025年一季度营收12.4亿元，同比降2.0%，归母净利润2.2亿元，同比增1.3% [54] - 收入持平，成本下降和产品结构优化使毛利率改善；中硼硅模制瓶增长可期，长期价值回归 [54] - 下调2025 - 2026年盈利预测，新增2027年盈利预测，维持增持评级 [54][55] 嘉友国际 - 2024年营收87.54亿元，同比增25.14%；归母净利润12.76亿元，同比增22.88%；2025年一季度营收22.95亿元，同比增15.02%，归母净利润2.62亿元，同比降14.77%，业绩略低预期 [55] - 蒙煤业务受钢焦产业链影响增速放缓，看好物贸一体化市占率提升；多式联运板块高增，基础设施板块有先发优势 [56][57] - 下调25 - 26年盈利预测，新增27年盈利预测，维持买入评级 [57] 巨化股份 - 2024年营收244.62亿元，同比增18%；归母净利润19.60亿元，同比增108%，业绩符合预期 [58] - 24年制冷剂量价利大幅提升，25年行业格局更优，有望受益制冷剂长景气；石化材料及含氟精细化学品放量贡献业绩增量 [60][61]