报告行业投资评级 - 超配（维持） [3] 报告的核心观点 - 半导体行业进入业绩披露期，大部分细分板块业绩表现亮眼，2024年、2025年一季度营收、归母净利润同比正向增长 [5][58] - 贸易摩擦加剧有望加快半导体设备与材料、高端算力芯片、射频模组等产品的国产替代进程 [5][58] - 建议结合2024年和25Q1业绩情况，从AI驱动和国产替代角度把握相关细分领域投资机会 [5][58] 根据相关目录分别进行总结 半导体行业行情回顾 - 截至2025年4月24日，半导体行业指数近两周累计上涨3.85%，跑输沪深300指数2.54个百分点；2025年以来累计上涨2.89%，跑赢沪深300指数6.71个百分点 [5][13] - 申万半导体板块各细分指数近两周大多上涨，SW模拟芯片设计涨幅最高为12.20%，SW半导体设备跌幅为-0.39% [5][14] 半导体产业新闻 - IDC数据显示2025年一季度中国智能手机市场出货量同比增长3.3％，小米出货量和增速均排第一 [18] - OpenAI发布新款AI模型o3和o4 - mini及开源AI agent CodeX CLI [19] - 台积电2025年人工智能相关收入将翻倍增长，加倍扩大CoWoS产能，预计二季度销售额284亿 - 292亿美元，毛利率57％ - 59％ [20][21] - 台积电一季度营收8392.5亿台币，同比增长41.6%，净利润3616亿元台币，同比增长60% [24] - 机构称存储供应商对DRAM提价8 - 10%，NAND Flash价格持平 [25] - 大湾区（东莞）人工智能联盟成立，华为、OPPO、vivo担任轮值理事长 [26] - 联电一季度净利润77.8亿元台币，低于市场预期 [27] - 三星、美光、SK海力士将削减DDR4产量 [28] 公司公告与动态 - 韦尔股份2024年营收257.31亿元，同比增长22.41%，净利润33.23亿元，同比增长498.11% [29] - 捷捷微电预计2025年一季度净利润同比预增15% - 30% [31] - 芯朋微2025年一季度营收3.01亿元，同比增长48.23%，净利润4107.3万元，同比增长72.54% [32] - 晶晨股份2025年一季度营收15.30亿元，同比增长10.98%，净利润1.88亿元，同比增长47.53% [33] - 中微公司2024年营收90.65亿元，同比增长44.73%，净利润16.16亿元，同比下降9.53%，拟10派3元 [34] - 北京君正2024年营收42.13亿元，同比下降7.03%，净利润3.66亿元，同比下降31.84%，拟每10股派1元 [35] - 士兰微2024年营收112.21亿元，同比增长20.14%，净利润2.2亿元，同比扭亏为盈，拟每股派0.04元 [36] - 寒武纪2025年一季度营收11.11亿元，同比增长4230.22%，净利润3.55亿元，同比扭亏 [37] - 思特威2024年营收59.68亿元，同比增长108.87%，净利润3.93亿元，同比增长2662.76%；2025年一季度营收17.5亿元，同比增长108.94%，净利润1.91亿元，同比增长1264.97% [38][39] - 海光信息2025年一季度营收24.00亿元，同比增长50.76%，净利润5.06亿元，同比增长75.33% [40] - 瑞芯微2024年营收31.36亿元，同比增长46.94%，净利润5.95亿元，同比增长341.01%，拟10派6.5元；2025年一季度营收8.85亿元，同比增长62.95%，净利润2.09亿元，同比增长209.65% [41][42] - 汇顶科技2025年一季度营收10.64亿元，同比下降12.64%，净利润1.95亿元，同比增长20.29% [44] - 全志科技2025年一季度营收6.2亿元，同比增长51.36%，净利润9155.20万元，同比增长86.51% [45] - 至纯科技下修2024年净利润预期至2000万元 - 3000万元，同比减少92.05% - 94.70% [46] - 沪硅产业2024年营收33.88亿元，同比增长6.18%，净亏损9.71亿元 [47] - 澜起科技2025年一季度营收12.22亿元，同比增长65.78%，净利润5.25亿元，同比增长135.14% [48] 半导体产业数据更新 智能手机出货数据 - 2024年第四季度全球智能手机出货量3.32亿台，同比增长2.38%，环比增长4.94%；2024年全年12.23亿台，同比增长5.23%；2025年一季度3.05亿台，同比增长1.53%，环比下降8.08% [49][50] - 2024年全年国内智能手机出货量2.94亿台，同比增长6.48%；2025年2月出货量1860.6万台，同比增长32.50%，环比下降24.08% [50] 新能源汽车销售数据 - 2025年3月国内新能源汽车总销量123.7万辆，同比增长40.1%，环比增长38.68%，占汽车总销量的42.44% [54] 全球、国内半导体月度销售数据 - 2025年2月全球半导体销售额549.2亿美元，同比增长17.1%，环比下降2.9%；国内销售额150.6亿美元，同比增长5.6%，环比下降3.1% [56] 投资建议 - 建议关注北方华创、中微公司等18家公司 [58] - 给出建议关注标的最新业绩情况，如北方华创预计2024年净利润51.7亿元 - 59.5亿元，同比增长32.60% - 52.60%等 [59][60][61]