报告核心观点 报告介绍戴维斯双击、净利润断层、沪深300增强三种投资策略，阐述策略原理、构建方法，展示历史回测和近期表现数据，体现策略收益和稳定性 [1][2][3] 各策略要点总结 戴维斯双击组合 - 策略简述：以低市盈率买入成长潜力股，待成长性显现、市盈率提高后卖出获乘数效应收益，即EPS和PE“双击”；盈利持续增长时，业绩增速加速增长标的PE向下空间能有效控制 [7] - 历史表现：2010 - 2017回测期内年化收益26.45%，超额基准21.08%，7个完整年度超额收益均超11%；全样本绝对收益23.53%，基准收益2.01%，超额收益21.52% [9] - 近期表现：今年以来累计绝对收益6.18%，超额中证500指数7.90%，本周超额中证500指数2.27%；2025 - 01 - 27开盘调仓，截至2025 - 04 - 25，本期组合超额基准指数2.16% [10] 净利润断层组合 - 策略简述：基本面与技术面共振双击选股模式，“净利润”指业绩超预期，“断层”指盈余公告后首个交易日股价向上跳空；每期筛过去两个月业绩预告和正式财报超预期股票样本，按盈余公告日跳空幅度排序前50股票等权构建组合 [2][12] - 历史表现：2010年至今年化收益28.17%，年化超额基准26.67%；全样本绝对收益28.17%，基准收益1.50%，超额收益26.67% [15] - 近期表现：本年组合累计绝对收益8.31%，超额基准指10.03%，本周超额收益4.31% [2][15] 沪深300增强组合 - 策略简述：投资者偏好分GARP型、成长型、价值型；GARP型用PB与ROE分位数之差构建PBROE因子、PE与增速分位数之差构建PEG因子选股；成长型关注公司成长性，通过营收、毛利、净利润增速选高速成长股；价值型偏好长期稳定高ROE公司；基于投资者偏好因子构建增强沪深300组合 [3][17] - 历史表现：历史回测超额收益稳定；全样本绝对收益9.23%，基准收益0.39%，超额收益8.84% [17] - 近期表现：本年组合相对沪深300指数超额收益7.41%，本周超额收益1.33%，本月超额收益4.08% [3][17]