报告行业投资评级 - 推荐|维持 [7] 报告的核心观点 - 本周海外AI芯片指数上涨10%，国内AI芯片指数下跌0.6%，英伟达映射指数上涨2.8%，服务器ODM指数上涨4.4%，存储芯片指数上涨1.6%，功率半导体指数上涨0.5%，国元A股果链指数上涨4.5%，国元港股果链指数上涨8.8% [1] - 随着AI应用落地，全球生成式AI服务器占比预计从2023年的19.6%提升至2028年的37.7%，2024年中国AI服务器市场规模增幅约87%，预计2025 - 2028年年增幅在30%左右，2025年第一季度全球个人电脑出货量同比增长6.7%达6140万台 [2] - 苹果计划年底将印度iPhone产量提高10%，至少生产5000万部，规划在越南生产美国市场大部分Macbook和iPad；TI一季度营收40.7亿美元，同比增长11%；台积电亚利桑那州晶圆厂量产但亏损扩大，2nm预计今年下半年量产，26年底推出A16制程，2028年用A14制程 [3] 各目录总结 市场指数 - 海外AI芯片指数上周跌7.0%，本周涨10%，美国降息预期及行业需求回暖带动美国半导体科技公司股价上涨，博通等涨幅超10%，英伟达和TSMC涨幅近9% [10] - 国内A股芯片指数上周涨1.6%，本周跌0.6%，指数较稳定但成分股走势差异大，瑞芯微跌幅超6%，兆易创新涨幅近4% [10] - 英伟达映射指数上周跌0.4%，本周涨2.8%，行业需求回暖及英伟达股价上涨带动产业链标的回暖，博创科技和太辰光涨幅超10%，英维克跌幅近9% [13] - 服务器ODM指数上周涨1.6%，本周涨4.4%，受益于美国降息预期及行业需求提升，超微电脑和Quanta涨幅超15%，Wistron下跌2.5% [13] - 国内存储芯片指数上周跌2.5%，本周涨1.6%，中国未下调美国存储芯片关税提振国产需求，香农芯创涨幅近10%，兆易创新近4%，北京君正下滑约3% [15] - 国内功率半导体指数上周跌1.2%，本周涨0.5%，板块行情较稳定但成分股表现分化，扬杰科技涨幅近7%，华润微等小幅下滑 [15] - 果链指数本周A股涨4.5%，港股涨8.8% [20] - 本周覆盖标的大部分股价回暖，受美国关税豁免及中国关税下调影响，兆威机电涨幅16.25%，强瑞技术涨幅近10%，圣邦股份下跌近15% [25] 行业数据 - 全球生成式AI服务器占比预计从2023年的19.6%提升至2028年的37.7%，提升18.1pct [27] - 2024年中国AI服务器市场规模增幅约87%，预计2025 - 2028年年增幅在30%左右 [28] - 2025年第一季度全球个人电脑出货量同比增长6.7%，达6140万台 [29] - 2025年第一季度苹果在中国市场出货量下滑9%至980万支，市场占有率为13.7% [34] 重大事件 - 苹果重组Siri管理团队 [35] - 苹果计划年底前将印度iPhone产量提高10%，至少生产5000万部，美国市场大部分MacBook和iPad在越南生产 [35] - 和辉光电向香港联交所递交主板上市申请 [36] - 诺基亚一季度可比营业利润降至1.56亿欧元，关税将影响二季度营业利润 [37] - TI一季度营收40.7亿美元，同比增长11% [37] - 联电订单动能未受美国加征关税影响 [38] - vivo X200 Ultra发布，搭载蔡司镜头 [38] - 台积电计划2028年用A14制程，26年底推出A16制程，2nm预计今年下半年量产 [39] - 欧盟对苹果和Meta罚款7亿欧元，苹果和Meta或上诉 [40] - 传音控股2024年营收687.15亿元，同比增长10.31% [41] - 歌尔股份2025年一季度营收163.05亿元，归母净利润同比增长23.53% [42] - 台积电亚利桑那州晶圆厂量产但亏损扩大，日本和德国子公司去年亏损也扩大，南京厂去年盈利近260亿新台币 [43]