报告行业投资评级 - 电力设备行业投资评级为增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 行业层面电气设备表现强于大盘，各细分领域有不同涨幅和跌幅，且在人形机器人、储能、电动车、新能源、风电、电网等方面有新动态和数据变化 [4] - 公司层面多家公司公布营收和归母净利情况，同环比有不同表现 [4] - 投资策略上看好机器人、电动车、储能、工控、风电、光伏、电网等板块的相关企业和环节 [5] 各板块总结 机器人板块 - 人形机器人预计远期空间 1 亿台 +，对应市场超 15 万亿，25 年为量产元年，特斯拉引领市场，当前处于 0 - 1 阶段，后续催化剂众多，仍有较大空间，首推特斯拉链及各环节优质标的 [10] 储能板块 - 美国大储 2 月新增装机和容量同环比大幅增长，预计 25 年装机增速 50%，长期可持续稳健增长 [9] - 德国 2 月大储装机高增，预计 25 年有望翻番增长，户储环比下跌，工商储规模略有减少 [15] - 澳大利亚 24Q4 大储新增并网超 1GWh，24 年在建规模大增 [21] - 2025 年 3 月储能 EPC 中标规模环比上升，中标均价环比下降 [25] 电动车板块 - 3 月国内电动车销量好于预期，出口增长，4 月新车密集发售，预计 25 年国内销量有望增长 25% 至 1600 万辆 [27][28] - 欧洲 3 月电动车销量超预期，中国汽车出口占比开始恢复，预计全年有望实现 20% + 增长 [30] - 美国 25 年 3 月销量回暖，预计 25 - 26 年新车型推出后有望提速 [37] 风光新能源板块 光伏 - 硅料市场成交有限，价格下移，下游需求退坡，拉晶厂家库存可支撑 1 - 1.5 个月生产，五月排产提产意愿小 [33][34] - 硅片市场行情走弱，多数规格价格松动，终端需求冷却，短期价格不容乐观 [35][36] - 电池片价格下滑，厂家挺价并计划减产，价格走势最快五月供需失衡缓解后有望修复 [37][38] - 组件价格下探，库存较健康，下半年价格受厂家竞争策略影响 [39] 风电 - 本周招标 4.35GW（陆上 4.35GW，海上暂无），本月招标 9.47GW（陆上 8.97GW，海上 0.5GW），25 年招标 31.53GW（陆上 28.38GW，海上 3.15GW）等，本月开标有不同均价 [42]