报告行业投资评级 - 看好 [4] 报告的核心观点 - 2025Q1基金对地产股低配程度降低，持仓市值增长，建议短期关注政策增量落地带来的估值修复机会，中长期聚焦具备核心城市优质产品资源和不动产运营能力的龙头企业，推荐保利发展、新城控股，华润置地、龙湖集团等也有望受益 [1][3] 各部分总结 2025Q1地产板块持仓情况 - 2025Q1基金重仓持股总市值30161.7亿元，较上季度增加2.32%，地产股重仓持仓市值较上季度增加6.93% [1] - 2025Q1地产板块持仓市值289.2亿元，占比1.0%，排名第20；持仓占比较上季度增加0.04%，排名第12；持仓市值较上季度增加6.93%，排名第11 [1] - 2025Q1基金重仓持有的A股总市值25760.4亿元，A股地产股重仓持仓市值200.3亿元，占比0.8%；与申万房地产板块流通市值占比之差为 -0.56%，上季度为 -3.84% [1] 2025Q1地产股持仓具体公司情况 - 重仓持仓市值最大的三家公司为保利发展、招商蛇口、滨江集团，持仓市值分别为62.5亿元、37.3亿元、22.8亿元；重仓持仓市值环比增加金额分别为 -3.1亿元、0.4亿元、10.7亿元；重仓持有的基金数分别为127只、97只、54只；重仓持股占流通股的比例分别为6.3%、4.9%、8.1% [2] - 重仓持仓市值环比增加金额最大的三家公司为滨江集团、金地集团、恒隆地产，金额分别为10.7亿元、3.9亿元、2.4亿元 [2] - 重仓持仓市值环比减少金额最大的三家公司为保利发展、万业企业、上海临港，金额分别为 -3.1亿元、 -2.9亿元、 -2.3亿元 [2] 未来行业大事 - 2025年5月中旬统计局公布1 - 4月房地产数据 [5] 行业基本资料 - 股票家数113家，占比2.5%；行业市值12276.41亿元，占比1.31%；流通市值11432.65亿元，占比1.5%；行业平均市盈率 -11.45 [6] 各行业持仓情况对比 - 展示了2025Q1申万一级行业中各行业的重仓持仓、占比、持仓占比增减、重仓持仓市值环比增速等数据，其中房地产重仓持仓289亿元，占比1.0%，持仓占比增减0.0%，重仓持仓市值环比增速6.9% [10] - 列出了基金重仓股中持仓总市值及占比变化前5的行业，房地产持仓289.2亿元排名20，占比1.0%排名20，持仓市值环比增速6.9%排名11，持仓占比增减0.0%排名12 [11] 地产股持仓前十公司情况 - 展示了2025Q1基金重仓股中地产股持仓前十公司的重仓持仓市值、环比增加额、重仓持有基金数、重仓持股占流通股比等数据 [14]