报告行业投资评级 - 标配 [1] 报告的核心观点 - 电子板块受益于AI产业驱动及国产替代逻辑催化，国内AI云与端芯片相关标的2024年报与2025年一季报业绩亮眼，谷歌Q1资本开支高增，行业需求温和复苏，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线 [5] - 行业需求缓慢复苏，国内技术不断进步，长期看电子科技行业成长机遇较大，给出各板块具体关注标的 [5][6] 根据相关目录分别进行总结 行业新闻 - 意法半导体2025Q1净营收25.2亿美元同比下滑27.3%，净利润暴跌89.1%至5600万美元，预计二季度营收中间值27.1亿美元同比降16.2% [11] - Alphabet 2025Q1营收765亿美元、每股收益2.81美元超预期，云业务利润21.8亿美元超预期，季度利润增至345亿美元 [11] - 英特尔第一季度营收126.7亿美元同比降0.4%，调整后每股收益0.13美元，预计二季度营收112 - 124亿美元低于市场预估，下调2025年总资本支出目标 [11] - vivo X200 Ultra发布，实现全链路影像重构，满足专业级摄影需求 [12] - 复旦微电与支付宝联合发布“碰一下”专属芯，预计下半年量产，另一款新芯片在研发中 [12] - 台积电发布1.4纳米级半导体技术A14，计划2028年投产，预计2026年底推出1.6纳米的A16制程 [12] - 中国科学院在安徽达成项目总额约21亿元，推动科技成果转化 [13] - 小米发布REDMI Turbo 4 Pro，一季度出货量重回中国第一，2025年智能手机市场面临压力 [13] - 2025上海车展汽车半导体生态大会上，多家企业展示车载芯片进展，突显国产车载芯片产业技术突破 [13] - 科大讯飞深度推理大模型讯飞星火X1升级，基于全国产算力训练，展现领先能力 [14] 上市公告重要公告 上市公司重要公告 - 环旭电子计划用1.5 - 3亿元自有资金回购股份用于员工持股计划 [16] - 国力股份、翰博高新进行股份回购 [16] - 长阳科技、晶合集成部分限售股将上市流通 [16] - 贝仕达克、好上好对子公司增资 [16] - 骏成科技收购江苏新通达电子科技股份有限公司40%股份 [16] - 鼎龙股份可转债发行并挂牌交易 [16] - 欧菲光控股子公司收到政府补助1529.71万元 [16] 上市公司2024年度报告 - 恒玄科技、瑞芯微、兆易创新等多家公司公布2024年度营收、归母净利润等情况 [18] 上市公司2025年一季度报告 - 海光信息、澜起科技、全志科技等多家公司公布2025年一季度营收、归母净利润等情况 [20] 行情回顾 - 本周沪深300指数上涨0.38%，申万电子指数上涨0.83%，行业跑赢沪深300指数0.45个百分点，涨跌幅排第18位，PE(TTM)52.36倍 [21] - 截止4月25日，申万电子二级子板块有涨有跌，海外台湾电子指数和费城半导体指数上涨 [23] - 本周半导体细分板块涨跌幅不同，还给出各子版块涨跌幅前三个股及部分美股科技股信息 [27][30][32] 行业数据追踪 - 存储芯片价格自2023年下半年小幅度反弹，DRAM现货价格自2024年9月略有承压后部分产品2025年2月中旬回升，NAND Flash合约价格2025年1月回升 [34] - TV面板价格小幅回升，IT面板价格逐渐企稳 [39]