报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 黄金价格上涨的中期驱动未变，需维持多头思路，关注沪金价格下方748一线支撑，沪金主力合约参考运行区间748 - 805元/克 [2][3] - 银价在美联储宽松表态集中释放时有上涨驱动，当前联储表态谨慎，沪银价格宽幅震荡，策略上建议暂时观望，沪银主力合约参考运行区间7535 - 8138元/千克 [3] 行情数据总结 五一假期及近期价格变化 - 五一假期间COMEX黄金主力合约价格下跌1.86%至3253.7美元/盎司，COMEX白银价格下跌2.5%至32.22美元/盎司 [2] - 4月4日至4月28日亚洲地区共计增持黄金ETF量达71.8吨，五一节前国内主要14个黄金ETF在4月29日及4月30日两日内净流出31亿元 [2] 日度行情数据 |品种|单位|收盘价|前交易日|日度变化|环比| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |Au(T + D)|元/克|779.50|781.57|-2.07|-0.26%| |伦敦金|美元/盎司|3249.70|3214.75|34.95|1.09%| |SPDR黄金ETF持有量|吨|939.39|944.26|-4.87|-0.52%| |美国10年期国债收益率|%|4.3600|4.3300|0.03|/| |美元指数|/|100.0424|100.1866|-0.14|-0.14%| |道琼斯指数|/|41218.83|41317.43|-98.60|-0.24%| |纳斯达克指数|/|17844.24|17977.73|-133.49|-0.74%| |伦敦富时100|/|8596.35|8496.80|99.55|1.17%| |东京日经225指数|/|36830.69|36452.30|378.39|1.04%| |Ag(T + D)|元/千克|8163.00|8197.00|-34.00|-0.41%| |伦敦银|美元/盎司|32.37|32.13|0.24|0.75%| |SLV银ETF持有量|吨|13958.73|14015.31|-56.57|-0.40%| |TIPS|%|2.0800|2.0600|0.02|0.97%| |离岸人民币|/|7.2545|7.2899|-0.04|-0.49%| |标普500|/|5650.38|5686.67|-36.29|-0.64%| |VIX指数|/|23.64|22.68|0.96|4.23%| [4] 金银重点数据汇总 |品种|指标|单位|2025 - 05 - 05|2025 - 05 - 02|日度变化|日度涨跌幅|近一年历史分位数| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |COMEX黄金|收盘价（活跃合约）|美元/盎司|3343.50|3247.40|上涨|2.96%|97.61%| |COMEX黄金|成交量|万手|18.23|20.81|下跌|-12.39%|53.96%| |COMEX黄金|持仓量（CFTC最新报告期：周）|万手|45.19|46.54|下跌|-2.90%|9.43%| |COMEX黄金|库存|吨|1272|1284|下跌|-0.94%|86.50%| |LBMA黄金|收盘价|美元/盎司|3249.70|3214.75|上涨|1.09%|96.04%| |SHFE黄金|收盘价（活跃合约）|元/克|780.30|785.14|下跌|-0.62%|95.90%| |SHFE黄金|成交量|万手|47.65|75.95|下跌|-37.26%|82.37%| |SHFE黄金|持仓量|万手|41.36|42.68|下跌|-3.10%|88.93%| |SHFE黄金|库存|吨|15.65|15.65|持平|0.00%|87.70%| |SHFE黄金|沉淀资金|亿元|516.40|536.21|流出|-3.69%|95.49%| |AuT + D|收盘价|元/克|779.50|781.57|下跌|-0.26%|95.90%| |AuT + D|成交量|吨|31.77|58.71|下跌|-45.88%|47.95%| |AuT + D|持仓量|吨|208.79|221.50|下跌|-5.74%|75.81%| |COMEX白银|收盘价（活跃合约）|美元/盎司|32.68|32.18|上涨|1.54%|79.50%| |COMEX白银|持仓量（CFTC最新报告期：周）|万手|15.27|14.69|上涨|3.91%|50.94%| |COMEX白银|库存|吨|15572|15520|上涨|0.33%|99.20%| |LBMA白银|收盘价|美元/盎司|32.37|32.13|上涨|0.75%|80.63%| |SHFE白银|收盘价（活跃合约）|元/千克|8182.00|8215.00|下跌|-0.40%|84.01%| |SHFE白银|成交量|万手|88.39|83.84|上涨|5.43%|12.70%| |SHFE白银|持仓量|万手|85.12|87.10|下跌|-2.27%|63.93%| |SHFE白银|库存|吨|959.69|931.32|上涨|3.05%|25.00%| |SHFE白银|沉淀资金|亿元|188.05|193.19|流出|-2.66%|68.44%| |AgT + D|收盘价|元/千克|8163.00|8197.00|下跌|-0.41%|84.01%| |AgT + D|成交量|吨|358.26|349.06|上涨|2.64%|13.52%| |AgT + D|持仓量|吨|3499.912|3581.79|下跌|-2.29%|0.40%| [6] 内外价差数据（2025 - 04 - 30） |品种|指标|COMEX/ LBMA价格|国内价格|汇率|单位转换系数|价差（元/对应单位）|价差（美元/盎司）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |黄金|SHFE - COMEX价差|COMEX黄金连一3299.20美元/盎司|沪金近月752.06元/克|7.2632|31.1035|-18.36|-78.62| |黄金|SGE - LBMA价差|LBMA黄金价格3288.26美元/盎司|IAU9999 771.40元/克|7.2689|31.1035|2.93|12.55| |白银|SHFE - COMEX价差|COMEX白银连一32.68美元/盎司|沪银近月8194.00元/千克|7.2689|31.1035|557.84|2.39| |白银|SGE - LBMA价差|LBMA白银价格32.61美元/盎司|Ag(T + D)8163.00元/千克|7.2689|31.1035|542.73|2.32| [50][59]