报告行业投资评级 - 电子行业投资评级为标配 [4] 报告的核心观点 - 海外云厂商巨头Q1云业务业绩亮眼且资本开支维持高位，体现对AI基础设施持续投入决心；苹果Q1业绩稳健但关税或影响Q2；电子行业需求温和复苏，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底四大投资主线 [4] 根据相关目录分别进行总结 行业新闻 - 我国全球首次实现白天对新一代地月空间激光角反射器卫星激光测距 [10] - 苹果CEO库克宣布今年将在美采购1900万芯片 [10] - 全国首部车载激光雷达国标正式落地，禾赛牵头编制 [10] - 习近平表示人工智能是年轻的事业，也是年轻人的事业 [10] - 首个央企牵头的AI产业共同体成立 [11] - 三星Galaxy Z Flip7将搭载自研Exynos 2500芯片 [11] - 中国台湾出台新规限制台积电最先进工艺技术出口 [12] - 国科微推出AI ISP品牌圆鸮，AI视觉能力全面升级 [12] - 黄仁勋敦促美国政府放松AI芯片出口管制 [12] - 台积电启动美国2nm晶圆厂建设 [13] 上市公告重要公告 上市公司重要公告 - 光峰科技2025年度回购股份计划实施完毕，累计回购141.40万股，占比0.3079% [15] - 博硕科技累计回购210.88万股，约占1.2443% [15] - 芯联集成-U首次公开发行战略配售限售股份0.34亿股于5月12日上市流通 [15] - 惠伦晶体拟以实物资产对重庆惠伦增资2000万元 [15] - 宝明科技深圳新材料以债转股方式向赣州新材料增资3000万元 [15] - 茂莱光学拟发行可转债不超过581.25万张，总额不超过5.81亿元 [15] - 兆易创新72.8707万股股权激励股份于5月9日上市流通 [15] - 颀中科技预留授予限制性股票72.0134万股，授予价格6.10元/股 [15] - 华峰测控拟发行可转债不超过10亿元用于相关项目 [15] - 天德钰授予450万股限制性股票，首次授予360.3万股 [15] 上市公司2024年度报告 - 龙芯中科2024年营收5.04亿元，归母净利润-6.25亿元 [17] - 格科微2024年营收63.83亿元，归母净利润1.87亿元 [17] - 至纯科技2024年营收36.05亿元，归母净利润0.24亿元 [17] - 佰维存储2024年营收66.95亿元，归母净利润1.61亿元 [17] - 国芯科技2024年营收5.74亿元，归母净利润-1.81亿元 [17] - 圣邦股份2024年营收33.47亿元，归母净利润5亿元 [17] - 思瑞浦2024年营收12.20亿元，归母净利润-1.97亿元 [17] - 芯联集成-U2024年营收65.09亿元，归母净利润-9.62亿元 [17] - 华润微2024年营收101.19亿元，归母净利润7.62亿元 [17] - 华海清科2024年营收34.06亿元，归母净利润10.23亿元 [17] 上市公司2025年一季度报告 - 乐鑫科技2025年一季度营收5.58亿元，归母净利润0.94亿元 [19] - 翱捷科技-U2025年一季度营收9.1亿元，归母净利润-1.22亿元 [19] - 炬芯科技2025年一季度营收1.92亿元，归母净利润0.41亿元 [19] - 中科蓝讯2025年一季度营收3.67亿元，归母净利润0.45亿元 [19] - 龙芯中科2025年一季度营收1.25亿元，归母净利润-1.51亿元 [19] - 韦尔股份2025年一季度营收64.72亿元，归母净利润8.66亿元 [19] - 至纯科技2025年一季度营收7.28亿元，归母净利润0.19亿元 [19] - 宏微科技2025年一季度营收2.97亿元，归母净利润0.01亿元 [19] - 普冉股份2025年一季度营收4.06亿元，归母净利润0.18亿元 [19] - 圣邦股份2025年一季度营收7.90亿元，归母净利润0.6亿元 [19] 行情回顾 - 本周沪深300指数下降0.43%，申万电子指数上涨1.34%，行业跑赢沪深300指数1.77个百分点，涨跌幅排第18位，PE(TTM)52.66倍 [20] - 截止4月30日，申万电子二级子板块中半导体涨2.25%、电子元器件跌0.39%等；海外台湾电子指数涨5.34%，费城半导体指数涨3.42% [21] - 本周半导体细分板块中数字芯片设计涨4.33%、品牌消费电子跌3.84%等 [26] - 本周美股科技股涨幅居前的为微软（+11.08%）、Arm Holdings（+8.76%）、台积电（+8.59%） [29] 行业数据追踪 - 存储芯片价格自2023年下半年小幅度反弹，2024年9月起DRAM现货价格略有承压，部分细分产品2025年2月中旬开始回升，NAND Flash合约价格2025年1月回升后延续上行走势 [31] - TV面板价格小幅回升，IT面板价格逐渐企稳 [37]