报告行业投资评级 - 看好（维持） [5] 报告的核心观点 - 看好AI新周期带动算力 - 算法 - 应用生态三端依次持续推进，建议增加港股互联网板块配置仓位，核心推荐阿里巴巴 - W、快手 - W、腾讯控股、百度集团 - SW [3][87] 根据相关目录分别进行总结 本期AI专题跟踪 阿里发布通义千问3.0系列模型 - 4月29日凌晨，阿里巴巴开源新一代通义千问模型Qwen 3系列，包含8款模型，Qwen 3 - 235B - A22B测评超DeepSeek R1等位列开源系列模型榜首 [13] - Qwen 3系列优势：有8种尺寸，适配各场景，各尺寸均为SOTA水平；Qwen 3 - 235B - A22B测评超第一梯队大模型，代码能力超Gemini 2.5 Pro；部署成本低，仅需4张H20即可部署满血版 [15] - 模型应用侧优化：国内首个混合推理模型，集成深度思考与快速回答功能，支持调整回答思考长度；agent调用性能好，接入MCP协议，可调用即梦生图功能；支持119种语言和方言，利于小语种国家AI应用开发和模型出海 [18] 百度召开AI开发者大会，发布多项AI重磅更新 - 4月25日，百度召开大会，发布文心4.5 turbo与推理模型X1 turbo，及AI模型、应用与生态的九大更新 [19] - 新一代大模型降本提质：文心4.5 turbo多模态能力升级，文本和多模态能力达行业第一梯队；X1 turbo思维链等能力升级，总体表现优；文心大模型4.5 Turbo价格降80%，仅为DeepSeek V3的40%，文心大模型X1 Turbo价格再降50%，仅为DeepSeek R1的25% [21] - 其他更新：算力侧点亮国内首个全自研3万卡集群，提升稳定性、芯片利用率并降低能耗；应用侧发布高说服力数字人，新增剧本生成和AI大脑功能，降低使用门槛；代码智能体包含文心快码comate与秒哒；通用AI agent心响可一站式解决复杂问题，接入MCP服务 [24][25][28] 本期AI动态跟踪 算力基建 - 4月25日中央政治局进行人工智能集体学习，凸显人工智能核心地位，习近平强调发挥举国体制优势，推动人工智能健康发展，明确技术、应用、政策端工作部署，预计未来有多重政策落地 [32][33] - 英伟达4月14日宣布与台积电、富士康等合作，未来四年在美国本土生产价值5000亿美元的AI基础设施 [35] AI大模型 - 2024年以来大模型发布提速，国内互联网大厂等加大AI投入，模型快速迭代升级，AI渗透率进入爬坡期 [36] - DeepSeek发布DeepSeek - prover - V2数学推理模型，在数学推理上表现领先 [39] - 4月30日小米发布首个推理模型Xiaomi MiMo，7B参数规模在数学和代码推理测评上超越部分模型，可在端侧部署 [41] - 4月17日字节发布豆包1.5深度思考模型与豆包文生图3.0模型，推理与文生图能力达全球第一梯队水平 [45] 算法技术 - 4月19日快手Kwaipilot团队发布创新强化学习算法SRPO，训练步数仅为DeepSeek的1/10，在数学和代码bench测试中超越DeepSeek - R1 - Zero - 32B，拓宽了强化学习算法能力边界 [51] AI应用 - 4月18日字节跳动新通用AI agent产品扣子空间开始内测，提供两种模式，强化解决工作任务能力，未来会随用户反馈迭代，国内AI agent处于快速迭代竞争阶段 [56] - 本周AI应用数据跟踪：4月14 - 20日，国内AI应用web端访问量前三为DeepSeek、夸克、豆包；全球前三为ChatGPT、Canva、DeepSeek。3月Web端访问量数据，各应用场景有不同Top3产品。3月国内AI应用app端MAU前三为夸克、豆包、DeepSeek；全球前三为ChatGPT、夸克、豆包。4月28日 - 5月4日，应用免费榜Top10中有豆包、DeepSeek、夸克 [61][64][70] 本周行情跟踪 - 本周恒生科技指数上涨5.24%至5244.06点，成分股涨幅前五为金蝶国际、金山软件、小米集团 - W、阿里健康、商汤 - W；跌幅前五为比亚迪电子、百度集团 - SW、小鹏汽车 - W、蔚来 - SW、腾讯控股 [79] - 本周传媒板块成分股涨幅前五为山东出版、冰川网络、上海电影、盛天网络、完美世界；跌幅前五为中广天择、*ST返利、芒果超媒、横店影视、生意宝 [81] - 互联网板块重点公司行情跟踪：截至5月2日，各公司有不同收盘价、周度涨跌幅、月度涨跌幅、年初至今涨跌幅及PE值 [86] 投资建议 - 看好AI新周期带动算力 - 算法 - 应用生态三端依次持续推进，建议增加港股互联网板块配置仓位，核心推荐阿里巴巴 - W、快手 - W、腾讯控股、百度集团 - SW [3][87]