报告行业投资评级 - 推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - 全球算力有望节后共振，微软和 Meta 超预期表现给 AI 需求注入强心针，建议关注嘉和美康、科大讯飞等公司 [11][48][49] 根据相关目录分别进行总结 算力动态 - 数据跟踪：本周算力租赁价格平稳，不同显卡配置在各平台价格有别且环比上周无变化 [20][23] - 产业动态：4 月 30 日 DeepSeek 发布 DeepSeek - Prover - V2 数学推理模型，有 7B 和 671B 两种参数规模，在多基准测试中表现先进，能解出 AIME 竞赛部分问题；该模型通过两阶段训练，有高效非思维链和高精度思维链两种模式，性能测评显示其有强大形式化推理能力 [21][22] AI 应用动态 - 流量跟踪：2025.4.26 - 2025.4.30，AI 相关网站中 ChatGPT 访问量居首，Character.AI 访问量环比增速第一，Gemini 平均停留时长环比增速第一达 3.45% [26][29] - 产业动态：4 月 29 日阿里通义千问推出 Qwen3 模型，旗舰模型 Qwen3 - 235B - A22B 等在基准测试中竞争力强；支持思考和非思考两种模式；预训练数据集规模近翻倍达约 36 万亿个 token，覆盖 119 种语言；Qwen 系列成全球第一开源模型，衍生模型数超 10 万个 [27][30] AI 融资动向 - 5 月 1 日身份验证初创公司 Persona 完成 2 亿美元 D 轮融资，估值达 20 亿美元；为 3000 多家客户提供云端身份验证解决方案，2024 年完成超 3 亿次身份验证，客户和营收翻倍增长；在 AI Agent 时代，身份验证向可信度评估体系升级，反映 SaaS 赛道从工具化向智能化演进 [34][35] 行情复盘 - 本周 AI 算力指数/AI 应用指数/万得全 A/中证红利日涨幅最大值分别为 2.70%/2.10%/0.41%/-0.02%，日跌幅最大值分别为 - 1.14%/0.04%/-0.61%/-0.66%；AI 算力指数内天源迪科涨幅最大，*ST 云创跌幅最大；AI 应用指数内鸿博股份涨幅最大，ST 赛为跌幅最大 [39] 投资建议 - 微软第三财季营收 701 亿美元，同比增 13%，净利润 258 亿美元，同比增 18%，商业云收入 424 亿美元，Azure 收入增长 33%，16 个百分点由 AI 服务贡献；Meta2025 年第一季度营收 423.1 亿美元，同比增 16%，净利润 166.4 亿美元，同比增 35%，上调 2025 年资本支出预测至 640 亿 - 720 亿美元；建议关注嘉和美康、科大讯飞等公司 [11][48][49]