报告核心观点 - 多项重磅政策组合出台有助于稳定市场预期和强化市场信心，A股市场短期将受提振，中国市场或呈区间波动态势，可关注金融、消费和科技等直接受益行业及优质高息股 [1] 政策举措及影响 央行政策 - 降低存款准备金率0.5个百分点，预计向市场提供长期流动性约1万亿元；下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点；下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年期以上首套房利率由2.85%降至2.6%；设立5000亿元“服务消费与养老再贷款”，增加3000亿元科技创新和技术改造再贷款额度。这些措施有望缓解A股市场资金面压力，吸引外资回流，优化市场流动性环境 [1] 金融监管总局举措 - 对受关税影响较大的市场主体提供精准服务，推出扩大保险资金长期投资试点范围、调整偿付能力监管规则、推动长周期考核机制三条措施支持稳定和活跃资本市场，有利于金融板块短期估值修复 [1] 证监会举措 - 巩固提升香港国际金融中心地位，稳步推进人民币股票交易柜台纳入港股通，有助于降低内地投资者汇率风险和交易成本，提升港股流动性，加速人民币国际化进程；支持中概股回归内地和香港市场，有利于港股IPO市场复苏 [1] 短期受益行业与投资主题 金融 - 银行信贷扩张预期有助于提升资产质量，券商将受益于市场活跃度提升和两融规模增长 [1] 消费 - 设立服务消费与养老再贷款有望提振服务性消费，可关注智能家居、餐饮旅游、养老服务、医疗健康、保险金融等领域 [1] 科技 - 随着融资成本下行与产业链协同深化，中美AI板块估值差有望进一步收窄 [1] 投资主题 - 利率下行趋势下，资金有望流入风险资产，优质高息股收益确定性更强，港股高息股估值回归均值附近，提供布局机会 [1]