报告行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 2025年4月基金指数净值整体波动上升，各类型基金收益高于股票指数型，债券型基金指数小幅上升；股票型ETF基金资金净流入1976亿元，金融板块ETF呈现资金流出态势；基金日均成交额及换手率同环比双升；公募基金4月新发基金规模显著下降，ETF规模及保有量同环比均上升；私募基金3月存续规模小幅上升，新备案数量显著上升 [5] 根据相关目录分别进行总结 基金市场回顾 - 4月基金整体收益率略有下降，基金指数净值整体波动上升，各类型基金收益高于股票指数型，债券型基金指数小幅上升 [10] - 4月股票型ETF基金资金净流入1976亿元，现存总规模23416亿元，主要集中于宽基ETF；金融板块ETF呈现资金流出态势，银行ETF净流出11亿元，证券ETF净流出26亿元 [13][17] 基金市场交易情况 - 4月基金日均成交额同环比双升，全部基金日均成交额2626亿元，较去年同期上升115.4%，环比上升3.6%；ETF基金日均成交额2572亿元，同比上升109.6%，环比上升2.1% [19] - 4月基金日均换手率同环比双升，4月换手率10.7%，同比上升4.8pct，环比上升3.0pct；股票型ETF基金日均换手率5.3%，环比下降0.2pct；债券型ETF基金日均换手率40.7%，环比上升1.9pct；商品型ETF基金日均换手率10.1%，环比上升1.8pct；跨境型ETF基金日均换手率32.1%，环比下降2.9pct，货币型ETF基金日均换手率9.5%，环比下降3.1pct [20][21] 基金市场规模情况 公募基金 - 4月新发基金规模显著下降，新发公募基金份额共581亿份，环比下降38.7%，同比下降54.1%；新发权益基金211份，同比下降5.5%，环比下降57.7%；新发债券型基金298亿份，同比下降71.0%，环比下降26.9% [22][25] - 公募基金保有量较3月略有下降，截至4月末，国内市场公募基金保有量合计为31.91万亿元，环比-1.99%，同比+10.08%；权益基金保有量同比基本保持不变，非货币基金保有量有所下降 [28][31] - 公募基金份额较3月略有下降，截至4月，国内市场公募基金份额合计为29.6万亿份，环比下降2.45%，同比上升5.58% [36] - 新发ETF规模环比持续下降，新发ETF基金100亿份，环比下降38.9%，同比上升136.5%；整体ETF市场规模同环比双升，4月整体ETF市场规模40565亿元，同比上升63.5%，环比上升6.8%；ETF基金保有量同环比均上升，环比小幅上升6.77%，同比大幅上升63.54% [43][44][52] 私募基金 - 3月新备案私募基金数量及规模显著上升，新备案私募基金数量1423只，环比上升67.02%；新备案规模631.30亿元，环比上升101.04% [57] - 3月存续私募基金规模较上月小幅上升，截至3月末，存续私募基金142278只，环比减少0.63%；存续私募基金规模20万亿元，环比上升0.20% [59] - 3月基金管理人数量持续减少，截至3月末，存续私募基金管理人19951家，环比下降0.28% [67]