报告核心观点 - 2025年4月市场下跌，主动量化超额显著，报告对主动量化基金、指数增强量化基金和对冲量化基金进行月度跟踪分析，展示不同类型基金收益表现及量化基金新成立情况 [1] 量化基金概况 - 我国量化基金产品分主动量化、指数增强量化与对冲量化三类，各有特征优势，适用于不同交易需求 [9] - 主动量化基金分6类，指数增强基金分5类，smart beta类指量化基金跟踪指数编制方案采用单因子或多因子复合模选成分股 [12] - 2025年4月，中证偏股基金指数收益率为 -2.7%，部分主动量化、指数增强和对冲量化基金收益率中位数高于该指数 [12] - 4月大部分量化基金价格下跌，对冲量化、部分指增和主动基金收益率涨跌幅排名前5 [17] 主动量化基金 宽基类 - 截至2025年4月30日，199只宽基类主动量化基金跟踪16种指数，沪深300、中证500、中证800指数基金数量分别为71、53、36只 [20] - 4月，跟踪沪深300、中证500、中证800指数的主动量化基金超额收益均值分别为0.2%、1.3%、 -0.1%，4月净值波动率均值高于年初至今，最大回撤均值小于年初至今 [25][27][34] - 列举4月超额收益排名前10的跟踪沪深300、中证500、中证800、其他宽基指数的主动量化基金 [30][34][36][40] 行业主题类 - 35只行业主题类主动量化基金跟踪多种行业主题指数，4月跟踪中证医疗、中证高装、中证主要消费行业的量化基金超额收益位列前3 [41] smart beta类 - 27只smart beta类主动基金跟踪多种指数，4月跟踪中证科技指数的万家科技量化选股A超额收益排名第一 [42] 指数增强基金 宽基类 - 截至2025年4月30日，260只宽基类基金跟踪28种指数，中证500、沪深300和中证1000指数基金数量分别为59、55和41只 [47] - 4月，跟踪中证500、沪深300指数的指增基金超额收益均值分别为0.2%、0.1%，4月净值波动率均值高于年初至今，跟踪中证500指增基金4月跟踪误差均值低于年初至今，跟踪沪深300指增基金4月跟踪误差均值高于年初至今 [51][57] - 列举4月超额收益排名前10的跟踪中证500、沪深300、其他宽基指数的指增基金 [57][62][63] 行业主题类 - 列举4月超额收益排名前10的跟踪行业主题类指数的指增基金，跟踪科技100、消费电子、芯片产业的指增基金超额收益排名前三 [64] smart beta类 - 4月，跟踪中证国企红利指数的量化基金月度超额收益率排名第一 [65] 对冲量化基金 - 2025年4月，对冲量化基金绝对收益率平均收益0.03%，4月基金净值波动率高于年初至今、最大回撤均值低于年初至今 [4][68] - 列举4月绝对收益排名前10的对冲量化基金 [71] 量化基金新成立情况 - 截至2025年4月30日，全市场量化基金总数为559只，指增基金276只，数量占比49.37% [73] - 4月新成立18只量化基金，17只为指数增强基金，较上月减少1只，合计募资规模90.41亿元 [74]