报告核心观点 - 周三大盘高开后震荡，多数个股冲高回落，当前位置压力较大，但全天市场承接动能较好，尾盘大盘再度上涨，资金仍有一定信心，短期内大盘或将延续震荡向上趋势，可把握科技、消费、红利方向在轮动中的结构性机会；往后看，市场有望走出震荡向上的结构性行情，可关注AI产业链、自主可控方向、受益扩内需的消费板块、高股息板块、港股通及北交所相关标的 [9][10] 财信研究观点 市场策略 - 分市场来看，万得全A指数涨0.50%，上证指数涨0.80%，科创50指数涨0.36%，创业板指数涨0.51%，北证50指数跌0.46%，蓝筹板块风格跑赢，创新型中小企业风格跑输 [7] - 分规模来看，上证50指数涨0.87%，中证A100指数涨0.62%，沪深300指数涨0.61%，中证500指数涨0.17%，中证1000指数涨0.14%，中证2000指数涨0.74%，超大盘股板块风格跑赢，小盘股板块风格跑输 [8] - 分行业来看，国防军工、银行、基础化工涨幅居前，电子、计算机、传媒跌幅居前 [8] - 估值层面，各指数市盈率和市净率估值处于不同历史分位 [8] - 资金层面，万得全A指数3293家公司上涨，1888家公司下跌，涨停公司101家，跌停公司15家，全市场成交额15050.72亿元，较前一交易日增加1406.25亿元 [9] - 市场策略方面，大盘高开后全天震荡，军工板块走强；受利好消息刺激，大盘高开后震荡，三大指数小幅上涨，成交额放量；军工板块因地缘政治冲突、业绩确定性高、前期调整充分而全面上涨，化工板块因化工品价格上涨表现活跃；短期内大盘或延续震荡向上趋势，可关注科技、消费、红利方向结构性机会；后续市场有望走出结构性行情，可关注AI产业链、自主可控方向、消费板块、高股息板块、港股通及北交所相关标的 [9][10][11] 基金研究 - 5月7日，LOF基金价格指数上涨0.38%，ETF基金价格指数上涨0.13%，部分ETF有不同涨跌表现，ETF总成交额约2570.5亿元，日内军工类品种表现突出 [13] 债券研究 - 5月7日，1年期国债到期收益率下行1.5bp至1.45%，10年期国债到期收益率上行1.2bp至1.64%，1年期与10年期国债期限利差走阔3bp至19bp；1年期国开债到期收益率下行3.5bp至1.53%，10年期国开债到期收益率上行1.4bp至1.67%；DR001下行4.8bp至1.66%，DR007下行4.7bp至1.68%；国债期货10年期主力合约跌0.19%，5年期主力合约跌0.08%，2年期主力合约跌0.01%；3年期AAA级信用利差下行0.32bp至26.77bp，3年期AA - AAA级等级利差持平在28.50bp [15] 重要财经资讯 宏观经济 - 国务院副总理何立峰将于5月9日至12日访瑞期间与美国财政部长贝森特举行会谈，中方反对美国滥施关税，对对话持开放态度但需平等、尊重、互惠 [17] - 金融监管总局局长李云泽表示将推出支持小微企业、民营企业融资政策，实施银行业保险业护航外贸发展政策，一季度房地产贷款余额增加，住房租赁贷款同比增长28%，养老、健康保险保障长期准备金超10万亿元 [19] - 央行行长潘功胜宣布设立5000亿元服务消费与养老再贷款，完善存款准备金制度，9项结构性货币政策工具存量规模5.9万亿元 [21] - 央行发布系列货币宽松消息，包括下调金融机构存款准备金率、个人住房公积金贷款利率、再贷款利率，增加支农支小再贷款额度，调整公开市场逆回购操作利率和常备借贷便利利率 [23][24] - 央行5月7日开展1955亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日5308亿元逆回购到期，单日净回笼3353亿元 [26] 财经要闻 - 1 - 4月广东省房地产市场延续止跌回稳态势，新建商品房、二手房交易面积和金额同比增长，“五一”期间市场延续良好增长势头 [28] - 中国人民银行、证监会联合发布公告，支持三类机构发行科技创新债券，鼓励创设相关指数及挂钩产品 [30] - 7部门联合印发《关于加快提升农业科技创新体系整体效能的实施意见》，明确到2035年建成高效农业科技创新体系 [32] - 2025世界人形机器人运动会将于8月15日至17日在北京举办，比赛项目包括主体赛事和外围赛事 [34] - 广东省印发《广东省提振消费专项行动实施方案》，提到加大生育养育保障力度 [35] - 中国证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，提出改革措施，优化主动管理权益类基金收费模式 [37] 行业及公司动态 行业动态 - 华谊集团拟40.91亿元现金收购三爱富60%股权，围绕“四新”领域布局，完善业务布局，丰富产品矩阵，促成产业链上下游联动，提高抗风险和可持续发展能力 [39][41] - 证监会主席吴清释放资本市场重磅信号，明确稳定股市决心，监管政策利好券商投行业务，推进公募基金方案落地利好券商财富管理业务，对外开放举措利好头部券商，证券行业估值有望修复 [43][44] - 五一假期铁路客货运输两旺，全国铁路累计发送旅客1.51亿人次、同比增长10.6%，累计发送货物8948.1万吨、同比增长4.6%，多项运输指标创历史新高 [46] - 国铁集团出台措施支持西部陆海新通道发展，包括推进重点铁路项目建设、优化运输组织、提升通道运输效率等 [48] - 金融监管总局同意兴业银行筹建兴银金融资产投资有限公司，股份制银行参与AIC股权投资试点扩容，利于支持科技创新和民营企业 [51] - 金融监管总局支持设立新的金融资产投资公司，将优化信贷服务、扩大股权投资，推动加大对科创企业投资力度 [53] - 一季度我国商业运行核电机组58台，装机容量61007.74MWe，发电量占全国累计发电量的5.05%，2022年以来连续四年每年核准10台及以上核电机组 [55] - TrendForce报告称2025年上半年MLCC供需节奏被打乱，下半年“旺季不旺”风险上升，OEM、ODM订单提前出货影响后续出货强度 [57] - 国行版苹果AI有望在iOS 18.6系统中在中国大陆启用部分功能，由阿里巴巴和百度提供技术支持，体现苹果对中国市场的重视 [59] 重点公司跟踪 - 杭州银行2025年一季度营业收入99.78亿元、同比增长2.22%，净利润60.21亿元、同比增长17.30%；存贷规模高增，区域扩张动能强劲；资产质量优异，拨备覆盖率小幅下行 [61][62] - 康泰医学取得一次性使用麻醉窥视片医疗器械注册证，利于丰富产品线，提高核心竞争力 [64] - 北京银行2025年一季度营业收入、归母利润同比增速分别为 - 3.18%、 - 2.44%；规模扩张提速；其他非息收入负增拖累业绩；资产质量保持稳定 [66] - 民生银行2025年一季度营业收入同比增速7.41%、归母利润同比增速 - 5.13%；资产增速放缓；中间收入承压，其他非息收入高增；资产质量指标总体平稳 [68] 湖南经济动态 湘股动态 - 老百姓控股股东拟减持不超过22,802,868股，占总股本不超过3%，用于调整资产和融资结构，降低股票质押率 [70] 湖南省地方动态及政策 - 湖南省印发《湖南省落实中非“十大伙伴行动”实施方案》，提出加大对非出口、扩大自非进口等举措，目标是到2027年提升对非贸易质量和规模 [72]