核心观点 - 5月7日国新办举行新闻发布会，一行两局介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”，降准降息恰逢其时，资本市场反响积极，可对资本市场葆有更多信心，随着降息和降准落地，国债收益率曲线有望下移助力财政发力 [4] - 权益维持股票市场回稳向好判断，关注内需及新质生产力主线；固收短期关注短端机会，中期关注结构性利差压缩；地产公积金利率下调助力楼市止跌回稳；银行货币宽松温和影响基本面，结构性政策加码推动信贷投放；非银扩大险资长期试点范围，优化偿付能力监管规则 [5] - 国内一季度经济数据向好，资产月初波动后有韧性，4月境外资产围绕不确定性交易波动加剧，5月国内经济面临海外政策不确定性，国内政策筑牢高质量发展确定性，各资产有不同表现预期 [6] 国内市场表现 - 上证综合指数收盘3343，1日涨0.80%，上周跌0.49%；深证成份指数收盘10104，1日涨0.22%，上周跌0.17%；沪深300指数收盘3832，1日涨0.61%，上周跌0.43%；创业板指数收盘1997，1日涨0.51%，上周涨0.04%；上证国债指数收盘225，1日跌0.06%，上周涨0.11%；上证基金指数收盘6879，1日涨0.33%，上周跌0.04% [1] 海外市场表现 - 中国香港恒生指数收盘22692，1日涨0.13%，上周涨2.38%；中国香港国企指数收盘8242，1日跌0.23%，上周涨1.86%；中国台湾加权指数收盘20546，1日涨0.12%，上周涨4.60%；道琼斯指数收盘41114，1日涨0.70%，上周涨3.00%；标普500指数收盘5631，1日涨0.43%，上周涨2.92%；纳斯达克指数收盘17738，1日涨0.27%，上周涨3.42%；日经225指数收盘36780，1日跌0.14%，上周涨3.15%；韩国KOSP100收盘2574，1日涨0.55%，上周涨0.53%；印度孟买指数收盘80747，1日涨0.13%，上周涨1.63%；英国FTSE指数收盘8559，1日跌0.44%，上周涨2.15%；俄罗斯RTS指数收盘1104，1日涨0.59%，上周跌4.29%；巴西圣保罗指数收盘133516，1日涨0.02%，上周涨0.29%；美元指数收盘100，1日涨0.30%，上周涨0.48% [3] 大宗商品表现 - 纽约期油收盘58美元/桶，1日跌1.93%，上周跌7.58%；现货金收盘3391美元/盎司，1日持平，上周跌0.84%；伦敦铜收盘9406美元/吨，上周跌0.04%；伦敦铝收盘2380美元/吨，上周跌0.14%；伦敦锌收盘2613美元/吨，上周跌1.15%；CBOT大豆收盘1039美分/蒲式耳，1日跌0.19%，上周跌0.09%；CBOT玉米收盘450美分/蒲式耳，1日跌1.32%，上周跌3.15%；波罗的海干散货收盘1374，1日跌2.28%，上周涨3.50% [7] 重点推荐报告摘要 宏观点评 - 5月7日新闻发布会，央行推出一揽子货币政策含三大类十项，降准降息恰逢其时激发经济内生动能、配合财政发力，资本市场反响积极，后续国债收益率曲线有望下移 [4][9][10][11] 策略动态跟踪报告 - 一揽子金融政策落实政治局会议部署，为经济和资本市场注入确定性，权益关注内需及新质生产力主线，固收关注短端和结构性利差压缩机会，地产公积金利率下调助力止跌回稳，银行货币宽松影响可控、结构性政策推动信贷投放，非银扩大险资试点、优化监管规则 [5][13][14][15] 策略月报 - 国内一季度经济数据好，资产有韧性，4月境外资产波动大，5月国内经济面临海外不确定性，国内政策筑牢确定性，各资产有不同表现预期 [6][18][20][21][22] 一般报告摘要 - 宏观策略债券基金 基金月报 - 4月全球市场波动，基金市场不佳，发行规模降，纯债型基金亮眼，权益型ETF资金净流入；5月建议维持权益低配，关注小盘、成长风格，固收+关注稳健品种，债基关注短久期品种 [24][25] 一般报告摘要 - 行业公司 行业周报 - 电力设备及新能源 - 本周风电、光伏部分指数下跌，储能、氢能指数上涨；风机价格上升，后续有望延续企稳回升，2026年盈利或改善；光伏企业受大额固定资产折旧拖累业绩，后续盈利仍难；国内氢能产业发展有望提速；给出各细分领域投资建议 [26][27][28][29] 东方雨虹季报点评 - 2025年一季报营收和归母净利润同比下降，因下游需求不足和行业竞争；经营提质增效，期间费率和信用减值减少；经营性现金流改善，应收款降至百亿规模；维持盈利预测和“推荐”评级 [30][31][32] 潞安环能年报点评 - 2024年煤价下行，产销稳中小降；2025Q1产量回升，单吨成本回落；下调2025 - 2026年盈利预测，新增2027年预测，维持“推荐”评级 [33][34][35] 新股概览 - 太力科技、威高血净、汉邦科技、泽润新能、天工股份即将发行或已发行待上市，给出申购日、申购代码、发行价等信息 [38] 资讯速递 国内财经 - 5月7日债市“科技板”公布政策细则，近100家机构计划发行超3000亿元科技创新债券；《推动公募基金高质量发展行动方案》发布，促进行业高质量发展 [40][41] 国际财经 - 亚洲货币走强，减配美元资产成趋势；巴西央行加息50个基点至14.75% [42][43][44] 行业要闻 - 七部门联合发文聚焦农业科技创新，到2035年建成高效体系；3月我国汽车商品进出口总额环比增32.1%，同比降0.2% [45][46] 两市公司重要公告 - 中化岩土子公司中标1.81亿元项目；宁德时代耗资15.51亿元回购股份；奥普光电签订2.97亿元合同；通裕重工实控人拟变更为山东省国资委；信邦智能筹划购买资产事项 [47][48][49][50][51]