报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域信息，包括宏观经济指标变化、商品市场政策与价格动态、金融政策调整及股市行情与企业动态等内容，反映当前经济与市场状况及发展趋势 [1][2][14] 各目录总结 宏观数据速览 - 2025年3月GDP当季同比5.4%，与上期持平高于去年同期；4月制造业PMI为49%低于上期和去年同期 [1] - 3月社会融资规模增量达58894亿元，M0同比11.5%、M1同比1.6%、M2同比7%；金融机构人民币贷款当月新增36400亿元 [1] - 3月CPI当月同比-0.1%、PPI当月同比-2.5%；固定资产投资累计同比4.2%、社会消费品零售总额累计同比4.6% [1] - 3月出口总值当月同比12.4%、进口总值当月同比-4.3% [1] 商品投资参考 - 三部门发布金融政策稳市场，央行降准降息、设再贷款，金融监管总局推房地产融资制度等，证监会支持汇金并出台科创板改革措施 [2] - 多地落实公积金贷款利率下调，珠海推稳楼市新政 [2] - 5月7日国内44个商品品种基差为正、17个为负，棉纱、郑棉、沪镍基差大，丁二烯橡胶、红枣、强麦基差小 [3] - 美联储维持利率不变，经济前景不确定性增加，继续缩表，决议后美股等走低黄金走高，交易员仍预期七月前降息 [3][18] 主要品种看点 金属 - 4月末我国外汇储备32817亿美元，升幅1.27%；黄金储备7377万盎司，连续六个月增持 [5][32] - 高盛上调二、三季度铜价预测，预计2026年四季度涨至10500美元以上 [5] - 2025年阿根廷白银产量预计降9.3%-14.3%，4月智利铜出口额45.2亿美元 [5] 煤焦钢矿 - 4月下旬焦煤价格持平，焦炭、螺纹钢价格环比分别涨1.22%、0.87% [6][7] - 乌克兰与美国拟建立投资基金，签署相关协议 [7] 能源化工 - 4月俄罗斯原油产量低于OPEC+配额，印度斯坦石油公司炼油厂加工约35%俄罗斯石油 [8] - 美馏分燃料油库存降至2023年11月以来最低，上周原油库存减203.2万桶、产量减9.8万桶、出口减11.5万桶，战略石油储备增58万桶 [8] 农产品 - 七部门联合印发意见推进农业科技创新体系建设，目标到2035年建成高效体系 [12] - 4月21 - 27日日本大米价格连续17周上涨创新高 [12] - 4月下旬豆粕、玉米、小麦价格环比分别涨10.37%、0.89%、0.75%，创阶段新高 [12][13] 财经新闻汇编 公开市场 - 5月7日央行开展1955亿元7天期逆回购，操作利率1.5%，当日净回笼3353亿元 [14] - 5月8日起7天期逆回购操作利率调至1.4% [14][17] 要闻资讯 - 央行降准0.5个百分点，下调政策利率、公积金贷款利率、结构性货币政策工具利率等 [15][16][17] - 一季度房地产贷款余额增加，金融监管总局完善房地产融资制度 [16] - 超30万亿元公募基金行业改革，证监会发布行动方案引导向“重回报”转变 [20] - 央行创设科技创新债券风险分担工具，多机构可发行和投资科创债券 [20][21] 债市综述 - 国债期货下跌，银行间利率债收益率分化，短端下行长债不佳，质押式回购利率双降 [27] - 交易所债券市场部分债券涨跌不一，万得地产债指数跌、高收益城投债指数涨 [27] - 中证转债指数持平，部分转债涨幅居前 [27] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘报7.2254，较上一交易日跌85个基点，中间价调升3个基点 [31] - 美元指数涨0.64%，非美货币多数下跌 [31] 研报精粹 - 华泰证券研报称“双降”落地，央行多项再贷款工具扩容新设 [33] - 中信证券认为人民币汇率短期围绕新中枢双向波动，央行侧重纠偏单边预期 [33] 股票市场要闻 - A股高开回落，成交额放大至1.5万亿元，军工走强AI低迷，上证指数涨0.8% [35] - 港股高开低走，金融股强，医药、科技股跌，南向资金净卖出78.66亿港元 [35] - 外资持有A股流通市值稳定在3万亿元左右，证监会扩大机构开放完善并购重组措施 [35] - 4月A股新开户数回落至192万户，但较1月增长22.57% [36] - 沪上阿姨暗盘涨幅超蜜雪集团，港股IPO孖展申购倍数达3447倍 [36][37] - 泡泡玛特大宗交易套现22.67亿港元，极氪将被吉利私有化 [37] - 百济神州一季度营收增长50.2%，GAAP下首次季度盈利 [37] - 宁德时代香港IPO发行价或较A股折价不到10% [38]