报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 钢材短期螺纹盘面窄幅整理运行,当前处于强现实、弱预期局面,货币政策宽松提振市场情绪,但本周库存降幅收窄、表需回落 [1] - 铁矿石盘面价格延续震荡走势,供应端澳洲发运量降低、巴西和非主流国家增加,需求端铁水产量高位、增产空间待察,库存增加 [1] - 焦煤短期盘面低位整理运行,供应端煤矿正常生产、成交活跃度下降、库存累积,需求端铁水产量高位但钢焦企业采购谨慎 [1] - 焦炭短期盘面低位整理运行,供应端焦企开工负荷高稳,需求端钢厂需求好但采购积极性回落、市场信心偏弱 [1] - 锰硅短期维持弱势震荡走势,价格偏低且主产区产量下降,但上行驱动不足,关注周度产量变化 [3] - 硅铁短期低位震荡运行,基本面驱动有限,需减产缓解供需矛盾,关注周度产量变化 [3] 根据相关目录分别进行总结 研究观点 - 钢材:螺纹钢 2510 合约收盘 3098 元/吨,涨 21 元/吨、涨幅 0.68%,持仓减 3.02 万手;现货价格涨、成交回升;本周建材产量降 0.32 万吨、社库降 20.57 万吨、厂库增 3.92 万吨、表需降 56.51 万吨 [1] - 铁矿石:主力合约 i2509 收 708 元/吨,涨 3.5 元/吨、涨幅 0.5%,成交 61 万手、增仓 1.9 万手;港口现货价格涨;澳洲发运量降,巴西和非主流国家发运量增;铁水产量增 1.07 万吨,高炉开工率持平,产能利用率增 0.4%至 92%;47 个港口进口铁矿库存增 67.27 万吨 [1] - 焦煤:2509 合约收盘价 908 元/吨,跌 3.5 元/吨、跌幅 0.38%,持仓量增 16714 手;吕梁主焦煤下调 20 元/吨,蒙煤市场偏弱;产地煤矿正常生产,成交活跃度下降,库存累积;铁水产量高位,但钢焦企业采购谨慎 [1] - 焦炭:2509 合约收盘价 1507 元/吨,涨 5 元/吨、涨幅 0.33%,持仓量增 3280 手;港口现货报价不变;焦企开工负荷高稳,钢厂需求好但采购积极性回落,市场信心偏弱 [1] - 锰硅:主力合约报收 5598 元/吨,环比降 0.39%,持仓降 10238 手;6517 锰硅市场价下跌;钢招价格走弱;成本端宁夏电价有分化,主产区减停产增加 [3] - 硅铁:主力合约报收 5430 元/吨,环比涨 0.04%,持仓降 16835 手;72 号硅铁汇总价格下跌;成本端宁夏电价有调整;供应端节后减停产继续 [3] 日度数据监测 |品种|合约价差|最新|环比|基差|最新|环比|现货|最新|环比| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |螺纹|10 - 1 月|-28.0|4.0|10 合约|122.0|-11.0|上海|3220.0|10.0| ||1 - 5 月|78.0|0.0|01 合约|94.0|-7.0|北京|3180.0|10.0| ||| | | | | |广州|3440.0|10.0| |热卷|10 - 1 月|-22.0|6.0|10 合约|53.0|9.0|上海|3270.0|30.0| ||1 - 5 月|39.0|-4.0|01 合约|31.0|15.0|天津|3250.0|10.0| ||| | | | | |广州|3370.0|20.0| |铁矿|9 - 1 月|27.0|2.0|09 合约|100.2|-0.2|PB 粉|762.0|3.0| ||1 - 5 月|-87.0|-5.5|01 合约|127.2|1.8|超特粉|626.0|2.0| |焦炭|9 - 1 月|-43.0|5.5|09 合约|-37.2|-5.0|日照准一|1320.0|0.0| ||1 - 5 月|-9.0|-89.0|01 合约|-80.2|0.5| | | | |焦煤|9 - 1 月|-43.0|5.0|09 合约|272.0|-6.5| | | | ||1 - 5 月|62.5|-17.0|01 合约|229.0|-1.5|山西中硫主焦|1260.0|-10.0| |锰硅|9 - 1 月|-78.0|2.0|09 合约|-48.0|-138.0|宁夏|5450.0|-50.0| ||1 - 5 月|152.0|-6.0|01 合约|-126.0|-136.0|内蒙|5550.0|-100.0| ||| | | | | |广西|5550.0|-100.0| |硅铁|9 - 1 月|-56.0|14.0|09 合约|98.0|-8.0|宁夏|5350.0|-100.0| ||1 - 5 月|82.0|-40.0|01 合约|42.0|6.0|内蒙|5450.0|0.0| ||| | | | | |青海|5550.0|0.0| | |利润|最新|环比|价差|最新|环比|价差|最新|环比| | |螺纹盘面利润|133.3|12.7|卷螺差|119.0|0.0|焦煤比|1.7|0.01| | |长流程利润|40.4|4.6|螺矿比|4.4|0.01|焦矿比|2.1|0.00| | |短流程利润|-58.2|13.0|螺焦比|2.1|0.01|双硅差|-146.0|-30.00| [4] 图表分析 - 主力合约价格:展示螺纹钢、热卷、铁矿石、焦炭、焦煤、锰硅、硅铁主力合约收盘价历史走势 [6][7][9][10][12][15] - 主力合约基差:展示螺纹钢、热卷、铁矿石、焦炭、焦煤、锰硅、硅铁主力合约基差历史走势 [17][18][21][23] - 跨期合约价差:展示螺纹钢、热卷、铁矿石、焦炭、焦煤、锰硅、硅铁跨期合约价差历史走势 [25][28][29][31][32][34][35][38] - 跨品种合约价差:展示主力合约卷螺差、螺矿比、螺焦比、焦矿比、煤焦比、双硅差历史走势 [40][41][42][44] - 螺纹钢利润:展示螺纹主力合约盘面利润、长流程计算利润、短流程计算利润历史走势 [45][46][48]
黑色商品日报-20250508
光大期货·2025-05-08 13:31