报告行业投资评级 - 看好丨维持 [7] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司营收业绩超预期，AIP需求强劲，已进入产品开发与应用的下一阶段，聚焦打造企业自主性AI Agent，是AI驱动增长的典型案例，对应国内推荐关注全年围绕AI Agent带来的投资机遇 [2][6] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 报告研究的具体公司2025年Q1净销售额为8.84亿美元，同比增长39%，环比增长7%，高于一致预期8.63亿美元；归母净利润2.14亿美元，同比增长103%，环比增长171%，高于一致预期1.78亿美元 [2][4] 事件评论 - 顶尖数据处理能力构建技术壁垒，AIP训练营加速商业客户渗透与闭环打通，下游量价齐升，截至2025年Q1总体客户数769家（YoY+39%，环比+8%），前20大客户平均单客户创收7000万美元（同比+26%） [6] - 营收增速延续逐季上行，上调全年指引彰显信心，FY24Q2 - FY25Q1营收增速逐季上行，25Q1商业收入3.97亿美元，政府收入4.87亿美元，上调FY25Q2营收和FY2025营收指引 [9] - AIP需求仍然强劲，已进入产品开发与应用的下一阶段，聚焦打造企业自主性AI Agent，未来成长性有保障，Q1美国商业合同总价值和剩余交易价值增长显著 [9]