量化模型与构建方式 1 模型名称：综合指数趋势跟踪模型 模型构建思路：基于标的价格走势的局部延续性假设，通过价格变动与波动率的比较判断趋势方向[3] 模型具体构建过程： - 计算T日收盘价与T-20日收盘价的差值del - 计算T-20日至T日（不含）的波动率Vol - 趋势判断规则： $|del| > N \times Vol$ 时判定为趋势形成（N=1），方向与del符号一致 $|del| \leq N \times Vol$ 时延续前一日趋势方向[3] 模型评价：在趋势明显阶段表现良好，但盘整期净值下降明显，年化收益回撤比较低[4] 模型的回测效果 1 综合指数趋势跟踪模型： - 年化收益：13.05% - 波动率（年化）：26.25% - 夏普率：0.50 - 最大回撤：27.97% - 指数期间总回报率：-6.43%[3] （注：报告中未涉及量化因子相关内容，故不展示该部分）