报告行业投资评级 - 看好丨维持 [8] 报告的核心观点 - 上周计算机板块震荡反弹，上涨2.59%，在长江一级行业中排名第2位，两市成交额占比为10.45%，人工智能及业绩高增标的活跃 [2][4] - 看好云&AI Agent两大主线，推荐关注云服务大厂、国产算力产业链（寒武纪、昇腾产业链）、各类垂类场景的AI Agent相关厂商 [2][6][52] 根据相关目录分别进行总结 上周复盘：计算机板块持续反弹 - 计算机板块上周走势：受五一假期影响，上周仅有三个工作日，大盘震荡调整，上证综指周三报收3279.03点，下跌0.49%，计算机板块震荡反弹，上涨2.59%，在长江一级行业中排名第2位，两市成交额占比为10.45% [4][12] - 热点板块及个股：上周计算机板块人工智能及业绩高增标的持续活跃，人工智能相关股票如新*软件（+13.85%）等，业绩高增相关股票如创意信息（+20.95%）等 [16] 上周关键词：Qwen3、多邻国财报 - 阿里发布并开源Qwen3系列，智能体应用有望加速落地：4月29日凌晨，阿里发布并开源新一代通义千问混合推理模型Qwen3，包含MoE和Dense两种架构，共8款不同尺寸，旗舰模型是Qwen3 - 235B - A22B，采用Apache2.0协议开源，可免费下载模型并商用，也可调用API服务；Qwen3在推理等方面能力增强，部署成本大幅下降，能满足多样需求，加速智能体多场景灵活落地；建议关注AIAgent相关厂商等 [19][20][25] - 从多邻国FY25Q1财报看AI + 教育趋势变化：美东时间5月1日，多邻国发布2025财年Q1财报，营收2.3亿美元，同比增长38%，净利润3510万美元，同比增长30%，两项指标均高于彭博一致预期，股价盘中上涨21%达220亿美金市值；Q1业绩增速亮眼，上调Q2及全年指引超预期；营销推动用户增长及订单增速强劲，付费用户结构优化；“AI为先”战略加速推进，有望通过AI迭代核心功能，实现商业模式升级 [26][27][36] 重点推荐：云&AI Agent - CSP大厂超预期，看好云&AI Agent两大主线：美国公有云服务提供商微软、亚马逊等新一季度财报业绩超市场预期，微软云业务增长强劲，亚马逊AWS业务营收同比增长17%；虽短期Capex不及预期，但中长期有望上升；AI对CSP大厂业务边际影响增强，为后期Capex投入奠定基础，推荐关注云服务大厂、国产算力产业链、各类垂类场景的AI Agent相关厂商 [6][37][52]