核心观点 报告围绕宏观经济、行业动态和公司业绩展开分析，指出美国货币政策观望期延长，高技术制造业指数略有下降，多个行业受政策和市场因素影响，部分公司业绩有增长亮点，也面临不同挑战，同时给出投资建议和风险提示[3][8]。 市场表现 国内市场指数 - 2025年5月8日上证综指收于3351.99点，涨0.27%，成交金额5016.11亿元；深证成指收于10197.65点，涨0.92%，成交7917.66亿元等[2]。 海外市场指数 - 5月9日道琼斯指数收于33597.92点，涨幅0；纳斯达克指数收于10961.46点，跌0.48%等[6]。 基金指数 - 5月9日债券基金指数收于3244.39点，涨幅0；股票基金指数收于9943.00点，跌0.10%等[6]。 汇率 - 5月9日欧元兑美元汇率1.12，跌0.68%；美元兑人民币汇率7.22，跌0.13%等[6]。 宏观与策略 美国5月FOMC会议 - 美东时间5月7日美联储宣布暂停降息，维持联邦基金利率4.25 - 4.5%及缩表规模，政策观望窗口期延长，短期重心在通胀[8]。 高技术制造业宏观周报 - 截至5月3日当周国信周频高技术制造业扩散指数A录得 - 0.4，指数B为51.2，较上期略有下降，部分产品价格有变动[8]。 政府债务周度观察 - 国债净融资、政府债净融资等不同阶段有不同规模，土地收储项目披露超3500亿[9][10][11]。 行业与公司 非银行业 - 5月7日证监会发布方案推动公募基金高质量发展，权益类基金地位将提升，产品创新分化，行业格局优化[12][13]。 海外市场 - Duolingo是语言学习平台，营收增长快，MAU达1.3亿，付费率8.9%，AI功能带动发展，语言学习市场规模将增长[15][16]。 计算机行业 - 2024年计算机板块业绩承压，2025Q1好转，营收和归母净利润增长，大厂布局Agent产品，建议关注相关个股[17][19][20]。 化工行业 - 4月国际油价受OPEC + 增产及关税政策扰动大幅下行，预计2025年布伦特油价中枢65 - 75美元/桶，推荐相关标的[20][22][23]。 电新行业 - 5月7日山东省发布风电机制电价细则，利好存量项目收益，电站交易或活跃[23]。 电子行业 - 4月SW半导体指数上涨0.62%，1Q25重仓持股比例12.0%，推荐模拟芯片、汽车芯片和AI相关企业[24][25][27]。 优利德 - 2024年营收和归母净利润增长，2025年一季度收入增长利润承压，推进仪表专业化和仪器高端化[28][29][30]。 新大陆 - 是数字支付供应商，移动支付出海、Agent产品和收单业务回暖带来增长，给予“优于大市”评级[33][34][35]。 中科创达 - 24年业绩总体稳定，25Q1改善，深化端侧AI战略布局，维持“优于大市”评级[35][37][38]。 祥生医疗 - 2024年四季度业绩亮眼，AI赋能产品，下调盈利预测，维持“优于大市”评级[39][40][41]。 石四药集团 - 2024年业绩承压，大输液业务量增价降，转型加速，下调盈利预测，维持“优于大市”评级[41][43][44]。 翔宇医疗 - 营收端企稳，利润受研发投入影响，布局脑机接口技术，下调盈利预测，维持“优于大市”评级[45][46][47]。 振德医疗 - 2024年归母净利润增长，常规业务增长良好，下调盈利预测，维持“优于大市”评级[48][49][50]。 株冶集团 - 主营铅锌金银业务，产能提升，矿端矛盾缓解，预计盈利增长，首次覆盖给予“优于大市”评级[51][52][53]。 英搏尔 - 2025Q1净利润增长，与多方合作，低空经济打开成长空间，上调收入预测，维持评级[54][55][56]。 万丰奥威 - 2025Q1净利润增长，汽车轻量化和通航飞机业务发展，下调盈利预测，维持评级[57][58][59]。 天娱数科 - 2025年一季度收入增长，AIGC提升营销效率，具身智能平台有优势，略下调盈利预测，维持评级[60][62][63]。 景旺电子 - 2024年归母净利润增长，新增产能影响短期盈利，数通领域突破，微调盈利预测，维持评级[63][64][65]。