报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 报告是对上周跨资产监测、数据、走势和模型的总结，涵盖摩根士丹利对各类资产的预测、市场表现、资金流向、情绪指标、仓位、相关性、波动监测等多方面内容，为投资者提供市场分析和潜在投资参考 [3][7][22] 根据相关目录分别进行总结 摩根士丹利预测 - 对股票、外汇、利率、信贷、证券产品和大宗商品等资产作出Q4 2025预测，如S&P 500预计从5,687涨至6,500，总回报15.6% [3] 市场表现 - S&P 500连涨9天，为1995年以来并列最佳；FTSE 100连涨15天，为该指数最佳表现 [7][11] - 美国消费者信心处于14年低点；4月美元指数下跌4.55%，为15年以来第二差月度表现 [7][9] - 4月是标普5年以来最动荡的月份；JGB 10Y收益率下降8bp，有+2SD的变动 [7][16] 资金流向 - 跟踪全球约5000只ETF的每日资金流向，涉及约7万亿美元资产，涵盖美国和欧洲ETF的各类资金流向情况 [22] - 跟踪全球来自ICI的每日资金流向，涉及美国ETF和共同基金，展示了不同资产类别在不同时间段的资金流动金额和百分比 [40] 市场情绪指标（MSI） - 综合调查仓位、波动性和动量数据来量化市场压力和情绪，构建风险开启/关闭信号 [58] 跨资产仓位 - 展示不同市场和资产类别中，对冲基金、经销商等各类参与者的净仓位情况 [66] 跨资产相关性 - 每周发布相关指数，展示跨资产相关性及其在10年区间的位置 [73] COVA框架 - 旨在识别合理价格下的优质投资组合多元化资产，给出不同资产的COVA评分及对冲比率 [84] 最大跨资产变动 - 用综合西格玛指标（CSI）量化极端市场变动，展示上周最大跨资产变动情况 [92][93] 跨资产波动监测 - 监测各类资产的隐含波动率、波动率套利、波动率偏斜、期限结构等指标及变化情况 [99] 跨资产监测：水平、变化、估值 - 截至2025年5月2日收盘，全球主要股票市场上涨，科技板块表现突出；信用利差有不同变化；利率方面，美国国债曲线抛售，JGB 10Y收益率下降；G10外汇表现不一；大宗商品市场多数下跌 [101] 跨资产长期资本市场假设 - 给出股票和固定收益的预期回报框架及不同市场的10年名义预期回报和风险溢价情况 [109][110]