报告行业投资评级 - 推荐，维持评级 [6] 报告的核心观点 - 华为根技术持续发展，在AI算力、操作系统等底层基础软硬件领域打造国内科技产业坚实底座 [4][25] - 操作系统领域，“纯血鸿蒙”及相关生态持续丰富，PC有望成为下一个“主战场”，鸿蒙作为国产终端设备的基础软件底座有望发挥更关键作用，引领国产操作系统行业加速发展 [4][25] - AI算力领域，国内处于AI快速发展阶段，算力建设成为国内新的重要内需，国内算力建设或是最确定主线之一，昇腾凭借其技术、生态等优势，有望成为国产算力的“主力军” [4][25] 根据相关目录分别进行总结 本周观点 鸿蒙迎来重要变化，PC有望成为下一个“主战场” - 2025年5月8日华为举办鸿蒙电脑技术与生态沟通会，“鸿蒙电脑”亮相，国产操作系统在PC领域实现重要突破，历经5年布局，集结上万名工程师、联合20多家研究所共同研发，积累超2700项核心专利，从内核开始重构操作系统 [11] - 截至2025年5月，鸿蒙操作系统生态设备突破10亿台，注册开发者达720万，代码超1.1亿行，实现从操作系统内核到人工智能框架和大模型等全部自研 [11] - 鸿蒙电脑搭载HarmonyOS 5，从内核重构操作系统，界面首次公布，底部设Dock栏，默认应用丰富，界面布局方便，支持自由定制桌面布局 [12] - 鸿蒙电脑支持手机、电脑、平板三设备键鼠共享，截至2025年5月已支持超1000款外部设备连接，满足多样化需求；将AI能力与底层硬件等深度融合，小艺成系统级智能助理，具备多种强大功能 [14] - 鸿蒙PC有望加速落地，提升PC终端国产化替代水平，驱动国产基础软件生态建设，PC有望成鸿蒙下一个“主战场”；2024年中国大陆地区台式机和笔记本电脑出货量3971万台，华为出货量同比增速达15%，市场份额由2023年的9%提升至11% [17] 昇腾：技术优势领先，融入国内AI生态打造国产算力坚实底座 - 华为云生态大会2025上，华为公布AI基础设施架构进展，推出CloudMatrix 384超节点，已在芜湖数据中心规模上线，实现资源供给模式转变，具有“高密”“高速”“高效”特点，在算力等方面达领先水平 [21] - 华为云持续优化昇腾AI云服务，已全面适配160多个第三方大模型，硅基流动联合华为云基于CloudMatrix 384超节点昇腾云服务和高性能推理框架SiliconLLM，上线DeepSeek - R1，性能比肩H100部署性能 [21] - 昇腾持续加强和国产大模型的融合，Qwen3发布开源后在MindSpeed和MindIE中开箱即用；昇腾首发支持图像编辑大模型Step1X - Edit；联合vLLM社区推出新机制并创建开源项目；科大讯飞率先实现昇腾算力大规模跨节点专家并行集群推理 [22] - 2025年4月26日，全球首个商用智算昇腾超节点在中国电信粤港澳大湾区（韶关）算力集群正式发布并商用上线，是国内AI算力基础设施领域重大成果 [23] 投资建议 - 建议重点关注鸿蒙相关公司，如软通动力、中国软件国际等 [4][25] - 建议关注昇腾相关公司，包括昇腾一体机与服务器产业链的科大讯飞、软通动力等，以及AI算力液冷的高澜股份、英维克等 [4][26] 行业新闻 - 国务院国资委党委召开扩大会议，提出加快掌握关键领域根技术，提升央企基础大模型性能和水平，突出应用导向，强化协同合作，筑牢安全底座 [27] - 2025年5月7日，海信集团与美的集团签署战略合作协议，将在AI应用平台开发、全球先进制造体系共建及智慧物流升级三大领域展开深度合作 [28] - 5月8日，河南省首版次软件产品供需对接会在郑州航空港区举行，旨在推动软件产业高质量发展，营造产用协同生态 [29] - 5月8日消息，微软宣布将采用谷歌推出的开放协议，在两大AI开发平台引入对谷歌Agent2Agent规范的支持 [30] - 2025年5月9日，中国算力平台（上海）教育专区暨上海教育智算服务平台在“智教浦江”学术研讨会上正式上线，推动教育智能化高质量发展 [31] 公司新闻 - 5月8日，卓易信息发布《2025年限制性股票激励计划（草案）》，拟授予激励对象400万股限制性股票，占公司股本总额的3.30%，授予40人，占2024年12月31日员工总数的8%，业绩考核目标分A、B两个目标 [2][32] - 5月7日，高伟达公告持股5%以上股东银联科技于2025年4月28日至5月6日期间减持公司股份440万股，占总股本的0.9916%，减持后持股比例从8.36%降至7.37%，减持计划实施完毕 [3][33] - 5月7日，佳缘科技公告特定股东厦门鑫瑞集英于2025年4月24日至5月6日期间减持公司股份180万股，占总股本比例1.9509%，减持后持股数量为0，减持计划实施完毕 [33] - 2025年5月7日，星环科技公告持股5%以上股东林芝利创于2025年2月7日至5月6日期间减持公司股份125.932万股，占总股本的1.04%，减持后持股比例由8.77%降至7.71%，减持计划结束 [34] - 5月8日，安恒信息完成工商变更登记并换发营业执照 [34] - 2025年5月9日，长亮科技公告董事会及股东大会审议通过2023年、2024年两期股票激励计划部分限制性股票回购注销方案，合计回购注销164.9225万股，公司总股本及注册资本均减少 [35] - 2025年5月9日，纳思达公告因未完成2024年度业绩考核目标及14名激励对象离职，董事会及股东大会审议通过回购注销限制性股票111.0416万股，公司总股本减少，注册资本同步缩减 [35] 本周市场回顾 - 本周（5.05 - 5.09）沪深300指数上涨2%，中小板指数上涨1.49%，创业板指数上涨3.27%，计算机（中信）板块上涨1.94% [1][36] - 板块个股涨幅前五名分别为航天长峰、东方通、科蓝软件、天津磁卡、汇金股份；跌幅前五名分别为乐鑫科技、泛微网络、金桥信息、赛意信息、当虹科技 [1][36]