根据提供的量化周报内容，以下是总结的量化模型和因子相关内容： 量化模型与构建方式 1. 模型名称：A股景气指数 - 模型构建思路：以上证指数归母净利润同比为Nowcasting目标构建高频指数，用于观测A股景气度变化[48] - 模型具体构建过程：通过历史下行周期持续天数与幅度对比，判断当前景气底部区域（2023年四季度为底部区间），指数呈现震荡上行趋势[48][51] - 模型评价：有效捕捉景气周期拐点，当前指数值为21.09（较2023年底上升15.66）[51] 2. 模型名称：A股情绪指数 - 模型构建思路：基于波动率与成交额变化方向划分四个象限，构造见底预警与见顶预警信号[52] - 模型具体构建过程： - 波动率上行+成交额下行区间为显著负收益 - 其他象限为显著正收益 当前信号：波动率上行（见底信号空）+成交额下行（见顶信号空），综合信号为"空"[55][59] 3. 模型名称：中证500/沪深300增强组合 - 模型构建思路：通过多因子选股模型构建指数增强组合[65][71] - 模型具体构建过程： - 中证500增强组合持仓包含长江证券（4.39%）、甘李药业（3.41%）等50只个股[66] - 沪深300增强组合持仓包含中远海控（8.23%）、贵州茅台（5.16%）等30只个股[74] 量化因子与构建方式 1. 因子名称：BARRA十大风格因子 - 因子构建思路：参照BARRA模型构建市值、Beta、动量等十大类风格因子[75] - 因子具体构建过程： - 包含市值（SIZE）、BETA、动量（MOM）、残差波动率（RESVOL）、非线性市值（NLSIZE）、估值（BTOP）、流动性（LIQUIDITY）、盈利（EARNINGS_YIELD）、成长（GROWTH）、杠杆（LVRG）[75] - 因子评价：近期Beta因子超额收益显著，市值因子呈负向收益[76] 2. 因子名称：行业因子 - 因子构建思路：通过行业相对市场市值加权组合计算超额收益[76] - 因子具体构建过程： - 国防军工、通信行业因子本周超额收益较高 - 消费者服务、商贸零售行业因子回撤明显[76] 模型的回测效果 1. 中证500增强组合 - 本周收益率1.58%，跑输基准0.02% - 2020年至今超额收益41.04%，最大回撤-4.99%[65] 2. 沪深300增强组合 - 本周收益率2.64%，跑赢基准0.64% - 2020年至今超额收益25.18%，最大回撤-5.86%[71] 因子的回测效果 1. 风格因子 - Beta因子：本周超额收益最高 - 市值因子：显著负向超额收益[76] - 动量因子：近期表现优异[76] 2. 行业因子 - 国防军工、通信：正向超额收益 - 消费者服务、商贸零售：负向超额收益[76] 注：报告中未提供因子构建的详细数学公式。情绪指数和景气指数的具体计算方法需参考关联研究报告《视角透析》系列[52][48]