报告行业投资评级 - 投资评级为看好 [2] 报告的核心观点 - 本周申万电子细分行业涨跌不一，北美重要个股普遍反弹 [2] - AI扩散规则或被取消，产业链相关公司有望修复，若取消限制短期内国内AI芯片进口压力或缓解，产业链估值有望修复，但需关注后续新规，自主可控仍重要 [2] - 建议关注算力链、国产算力、果链、晶圆代工、模拟芯片等相关公司 [2] 根据相关目录分别进行总结 行情追踪 电子行业 - 申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为半导体（+3.21%）、其他电子Ⅱ（-2.61%）、元件（-1.87%）、光学光电子（-5.74%）、消费电子（-9.21%）、电子化学品Ⅱ（+5.39%）；本周涨跌幅分别为半导体（-1.58%）、其他电子Ⅱ（+4.33%）、元件（+3.96%）、光学光电子（+2.18%）、消费电子（+3.73%）、电子化学品Ⅱ（+1.06%） [8] - 美股年初以来重要科技股涨跌幅有差异，本周部分个股有涨跌表现 [10] 个股涨跌 - 申万半导体板块本周源杰科技等涨幅靠前，芯原股份等跌幅靠前 [14][15] - 申万消费电子板块本周慧为智能等涨幅靠前，光大同创等跌幅靠前 [15][16] - 申万元件板块本周生益电子等涨幅靠前，南亚新材等跌幅靠前 [16][17] - 申万光学光电子板块本周ST宇顺等涨幅靠前，福光股份等跌幅靠前 [18][19] - 申万电子化学品板块本周三孚新科等涨幅靠前，格林达等跌幅靠前 [19][20] 重要公告 - 歌尔股份2025年5月9日发布股票期权激励计划草案，涉及激励对象6302人，拟授予股票期权6806万份，行权价格22.21元/股，有效期最长不超过36个月 [21] - 英集芯2025年5月8日发布限制性股票激励计划草案，涉及激励对象145人，授予价格9.62元/股，有效期最长不超过36个月，分两期归属，有公司层面业绩考核目标 [22] - 艾比森2025年5月8日发布向特定对象发行股票预案，发行价格7.80元/股，发行数量不超过46153846股（若2024年度利润分配方案实施完毕调整为不超过47058823股），由丁彦辉先生全额认购 [23] AI扩散规则或被取消，产业链相关公司有望修复 - 特朗普计划取消并修改拜登政府对先进人工智能芯片出口限制，《人工智能扩散框架》今年1月发布，该框架将全球国家分为三级 [24] - 第一层级10余个国家及地区可无限制购买，第二层级约120个国家及地区每年有采购上限，第三层级“重点关注”国家及地区被全面禁止出口高端人工智能芯片 [24] - 美国商务部发言人称拜登规则复杂官僚阻碍创新，将用简单规则取代，特朗普宣布消息后美国多家科技公司股价提振，若取消限制国内AI芯片进口压力或缓解，产业链估值有望修复 [28]