报告行业投资评级 - 推荐|维持 [5] 报告的核心观点 - 前期受关税等因素影响计算机板块调整充分，近两周行业回暖，2025年4月28日至5月9日计算机（申万）指数涨幅达4.44%位居前列，逐步走出底部区域 [3][19] - 5月8日鸿蒙电脑正式亮相，国产操作系统在PC领域迈出关键一步，应用生态上已有300多个融合生态应用完成适配，预计年底超2000个应用完成适配，设备兼容方面支持超1000款外部设备连接，鸿蒙电脑替代空间广阔，华为鸿蒙产业链有望充分受益，建议关注深度参与华为鸿蒙产业链、经营业绩良好的上市公司 [3][19] 根据相关目录分别进行总结 指数表现 - 2025年4月28日至5月9日计算机（申万）指数上涨4.44%位居前列，上证指数涨1.42%，深证成指涨2.12%，创业板指涨3.32% [1][10] - 申万二级行业指数中计算机设备、软件开发、IT服务Ⅱ涨跌幅分别为3.60%、3.43%、6.30%，均呈上涨趋势 [1][12] - 近两周计算机板块上涨、回调和走平的个股数量分别为273、43和20，纬德信息、狄耐克、天源迪科涨幅分列前三 [12] 重大事件 - OpenAI宣布“OpenAI for Countries”计划，首阶段选10个国家合作，提供数据中心建设等四大核心服务，推广“民主的AI”理念巩固美国AI领导地位 [15] - Mistral AI发布Medium 3模型，性能对标GPT - 4o和Claude 3.7 Sonnet，价格仅为Sonnet的1/8，专为企业设计，支持混合部署，同步推出企业级聊天机器人Le Chat Enterprise [15] - 微软宣布Azure AI Foundry和Copilot Studio支持A2A和MCP协议，并与谷歌合作扩大A2A协议应用，已有超7万企业通过Azure AI Foundry开发智能体等 [15] - OpenAI宣布Instacart CEO Fidji Simo将出任应用部门CEO，负责推动技术落地和商业化 [15] - 清华ISRLab与星动纪元联合开发AIGC机器人大模型VPP获ICML2025 Spotlight，已全部开源，在Calvin ABC - D基准测试中超越先前技术41.5% [15][16] - DeepSeek - Prover - V2推出671B和7B模型，用递归+强化学习提升数学推理能力，创造多项新纪录 [18] - Anthropic发布Claude整合功能，基于MCP协议实现与多种应用无缝连接，新增研究能力 [18] - 苹果与Anthropic合作开发“氛围编程”软件平台，基于Claude Sonnet模型，用于代码编写和测试 [18] 业绩汇总 - 华大九天2024年实现营业收入12.22亿元，同比增长20.98%，净利润1.09亿元，同比下降45.46%，扣除非经常性损益的净利润 - 0.57亿元 [2][18] - 博思软件2024年实现营业收入21.42亿元，同比增长4.79%，净利润3.02亿元，同比下降7.44%，扣除非经常性损益的净利润2.74亿元，同比下降8.95% [2][18] - 中国软件2024年实现营业收入51.98亿元，同比下降22.69%，净利润 - 4.13亿元，扣除非经常性损益的净利润 - 5.77亿元 [2][18] 投资观点 - 计算机板块前期调整充分，近两周回暖，计算机（申万）指数涨幅达4.44%位居前列，逐步走出底部区域 [3][19] - 鸿蒙电脑正式亮相，应用生态和设备兼容情况良好，替代空间广阔，华为鸿蒙产业链有望受益，建议关注相关上市公司 [3][19]