市场总体情况 - 2025年一季度房地产市场修复明显，土地市场呈现五点新变化[3][17] 核心城市土地市场 - 北京2025年1季度成交11宗涉宅地，建面120.5万方同比降12%，金额569亿元同比涨45.3%[4][18] - 上海2025年1季度成交14宗涉宅地，同比增75%，建面76万方同比增7%，出让金337亿元同比增69%[5][21] - 杭州2025年1季度成交33宗涉宅地，同比增106%，建面205万方同比增78%，金额596亿元同比增149%[5][25] 地方政府土地供应 - 2025年1季度35城供地中22城规划建面同比增长，23城土地出让金同比增加[6][29] - 多数城市供地总量压缩，东莞、烟台和厦门住宅用地供地计划降超40%[29] 房企拿地意愿 - 2024年新增土储百强房企拿地金额9280亿元，同比降30%，较2020年降71%[7][34] - 2025年1季度百强房企新增土储权益面积中一二线城市占比提升[40] 土拍溢价率 - 2025年1季度深圳、杭州、南宁平均溢价率70%、43%、40%位列前三[9][44] 拿地房企分化 - 2025年1季度核心35城央国企拿地宗数占比49%，与混合所有制占比达53%[11][49] 风险提示 - 存在房地产市场超预期下行、政策解读偏差等风险[12][51]